Во вторник, 4 октября, президент США Джо Байден подписал закон, в соответствии с которым министерству финансов запрещено конвертировать в доллары специальные права заимствования Международного валютного фонда, принадлежащие Беларуси и России.
Специальные права заимствования (СПЗ) как дополнительный резервный актив были введены Международным валютным фондом в 1969 году с целью поддержки национальных экономик в чрезвычайных условиях. Первоначально СПЗ номинально привязывались к доллару, который имел золотой стандарт, равняясь примерно 0,89 граммам золота пробы 999,9. Но после отказа американцев от золотого стандарта своей валюты, резервный актив привязали к корзине валют, которая пересматривается каждые пять лет. В настоящий момент ее составляют американский доллар (43,38%), евро (29,31%), китайский юань (12,28), японская иена (7,59) и английский фунт стерлингов (7,44). Это означает, что любое государство, получившее от МВФ специальное право заимствования, может обменять его на любые валюты корзины, зачислять полученные средства в свой бюджет, в золотовалютные резервы нацбанка, продавать, покупать или дарить актив, а также рассчитываться им с другими государствами и международными финансовыми организациями.
В августе прошлого года МВФ распределил специальные права заимствования в размере 650 млрд. долларов для поддержки национальных экономик после пандемии.
Исходя из указания Байдена, наши государства не смогут конвертировать полученные СПЗ в доллары, но могут сделать это в остальные валюты, а также использовать актив всеми остальными способами. Только есть одно «но»: в подписанном Байденом законе говорится о том, что министерство финансов США должно не только исключить конвертацию СПЗ в доллары, но и «препятствовать оказанию финансовой помощи Беларуси и России» любыми другими странами или финансовыми организациями. Это может, на первый взгляд, означать, что возможность использовать актив будет ограничена. Опять необходимо сделать оговорку, что Китай не пойдет на поводу у стран-эмитентов остальных валют корзины, так что в случае необходимости наши страны смогут конвертировать актив МВФ в юани, а не в токсичные доллары и евро.
По большому счету запрет американцев абсолютно ни на что не повлияет, т.е. носит чисто декларативный характер. Наличных долларов от этого в наших странах меньше не станет, да и приток американской валюты зависит практически полностью от экспорта, а не от любых займов МВФ, тем более, что наши страны за ними не обращались. У Беларуси есть кредитные обязательства перед МВФ, и наша страна имеет возможность использовать свою квоту СПЗ для их погашения без всяких конвертаций, так как правила МВФ это разрешают.
Если же рассматривать подписанный Байденом закон с точки зрения международного экономического права, то его кричащий санкционный характер можно при необходимости обжаловать, потому что правила МВФ, касающиеся СПЗ гласят, что государство-получатель СПЗ имеет право хранить и использовать настоящий актив без всяких ограничений, а американцы предприняли попытку ограничить эти самые права использования в части свободной конвертации в доллары. Только никто этим заниматься не будет, потому что доллары не очень-то и нужны, да и СПЗ как активом, находящимся в золотовалютных резервах, пользоваться в ближайшей перспективе никто не собирается. К тому же, Россия уменьшила долю долларов в международных активах Центробанка, все больше отдавая предпочтение валютам дружественных стран, постепенно уходя от расчетов с ними в долларах и евро.
Напомним, что в соответствии с решением Совета управляющих МВФ, которое вступило в силу 23 августа 2021 года, Беларусь получила около миллиарда долларов СПЗ, а Россия — почти 18 млрд. Решение о выделении средств Беларуси в конце лета прошлого года активно критиковали белорусские оппозиционеры, требуя заморозить выделение средств «нелегитимному режиму», как это сделал МВФ в отношении Венесуэлы, Афганистана и Мьянмы. Белорусскую оппозицию никто не услышал, что было предсказуемо и закономерно.
К тому же, наша страна в прошлом году получила помимо СПЗ МВФ от Европейского банка реконструкции и развития и Всемирного банка грантов, кредитов и инвестиций на сумму около 5 миллиардов долларов. В случае необходимости Национальный Банк выведет полученное от МВФ средство платежных расчетов из золотовалютных резервов и рассчитается с другими кредиторами, не прибегая ни к какой конвертации.
А ничего не значащий и ни на что не влияющий закон, принятый в США, свидетельствует лишь о том, что санкции «закончились», и осталось только штамповать пустые декларации, потому что придумать что-либо новое уже нельзя.
Текст: Александр Черный