Какие перспективы у компании? Стоит ли частному инвестору добавлять ее в свой портфель. Давайте поговорим подробнее.
Интер РАО – одна из ведущих энергетических компаний в России. Занимает 3 место по мощности и выработке электроэнергии. Для генерации тепла и электричества использует газовые, угольные и гидроэлектростанции, а также энергию ветра. Является единственным в стране экспортером электроэнергии.
Компания имеет крупный инжиниринговый бизнес. Активно модернизирует устаревшее оборудование на своих производствах и оказывает подобные услуги другим компаниям в секторе. В планах увеличение мощностей в разы к 2030 году.
Помимо устойчивого бизнеса с хорошими перспективами есть минимум две возможных точки роста.
Большие запасы кэша на счетах
Компания долгое время являлась своеобразной копилкой. При текущей капитализации в 360 млрд, имеет на счетах более 300 млрд. Долгое время инвесторы ждали, когда руководство распорядится таким весомым запасом денег. Сейчас самое время выкупать с дисконтом активы уходящих из России иностранцев. И последние новости говорят о том, что работа в этом направлении идет.
В ноябре 2022 года мы приобрели у компании «Сименс» два ключевых актива. Первый – это «Воронежский трансформатор», занимающийся производством трансформаторов напряжением до 330 кВ с долей российского рынка порядка 25%. И второй актив – это компания «СТГТ», занимающаяся производством и сервисом ключевых компонентов газовых турбин. Это уникальное предприятие, не имеющее аналогов в нашей стране.
Заявил Борис Ковальчук, председатель правления ПАО «Интер-РАО» на встрече с Председателем Правительства Михаилом Мишустиным.
Дивиденды
Существует правило, по которому госкомпании должны распределять на дивиденды 50 % от чистой прибыли. Формально Интер РАО является частной и распределяет только 25%, что дает довольно скромную доходность для отечественного рынка. Это не устраивает Минфин и долгое время идут разговоры, что Интер РАО начнет распределять половину. Кажется, в текущих реалиях шансы существенно возросли.
При реализации одного из этих сценариев, котировки вырастут существенно и держатели акции будут получать весомые выплаты на вложенные средства.
Бизнес оценен довольно дешево относительно других энергетических холдингов. Не имеет больших долгов и обладает кучей денег, которую использует. Санкции не создают большого негатива, а только открывают новые возможности.
Компанию держу и понемногу докупаю. Последний обзор про Сбер здесь. Все вышесказанное не является ИИР. Сомневайтесь во всем, думайте своей головой.