Хотите купить свой первый индексный фонд? Вот подробное руководство о том, что вам нужно знать.
Немногие инвестиционные продукты были столь же долговечны и успешны, как скромный индексный фонд. Первоначально основанные в 1976 году покойным основателем и председателем Vanguard Джоном «Джеком» Боглом, индексные фонды закрепили свое место в портфелях розничных инвесторов благодаря сочетанию низких затрат, доступности и прозрачности.
«Индексные фонды предлагают недорогой и широко диверсифицированный доступ к основным классам активов, таким как акции и облигации», — говорит Родни Комегис, глобальный глава группы инвестиций в акции Vanguard. «Широкая диверсификация помогает распределить инвестиционный риск, а низкие затраты позволяют инвесторам сохранять большую часть своих доходов и увеличивать эти сбережения с течением времени».
Они также удивительно эффективны, когда речь идет о максимизации долгосрочной прибыли. По состоянию на 30 июня 2022 года оценочная карта SPIVA от S&P Dow Jones Indices показала, что 89% фондов с большой капитализацией в США отставали от индекса S&P 500 за последние 15 лет. Покупая индексный фонд и удерживая его в течение длительного времени, инвесторы могут получить прибыль, превышающую доход большинства активно управляемых фондов.
При этом инвестирование в индексы по-прежнему сопряжено с некоторыми тонкостями, о которых инвесторам следует знать. Понимание этих ключевых деталей и нюансов может помочь инвесторам оптимизировать свой портфель с точки зрения налоговой эффективности, сборов и распределения активов.
Читайте дальше, чтобы узнать, что говорят эксперты по следующим темам:
- Что такое индексный фонд?
- Индексные взаимные фонды против ETF.
- Как инвестировать в индексные фонды.
- Соображения при покупке индексного фонда.
Что такое индексный фонд?
Прежде чем покупать индексный фонд, инвесторы должны сначала понять индексы. Индексы создаются такими организациями, как S&P Dow Jones Indices, MSCI и FTSE, для категоризации и отслеживания различных типов ценных бумаг, которые могут включать акции, облигации или даже товары, в соответствии с заданными правилами.
Например, знаменитый индекс S&P 500 отслеживает портфель из примерно 500 акций США с большой капитализацией, выбранных комитетом S&P Dow Jones, в то время как индекс совокупных облигаций США Bloomberg, также известный как «Agg», отслеживает совокупность американских инвестиций.
Каждый индекс имеет свою собственную методологию, которая определяет, какие ценные бумаги удерживаются, как индекс взвешивается и каков график ребалансировки и восстановления индекса. Из-за своего механического и основанного на правилах характера индексы часто используются в качестве ориентиров.
Однако большинство инвесторов не могут инвестировать напрямую в индекс. Хотя такие услуги, как прямая индексация, находятся на подъеме, они, как правило, дороги и недоступны для среднего розничного инвестора. Вместо этого инвесторы могут получить доступ к доходности индекса, вложив средства в индексный фонд.
«Индексные фонды — это просто инвестиционные инструменты, которые отслеживают определенный ориентир индекса, копируя его активы», — говорит Анесса Кустович, главный инвестиционный директор Cardinal Retirement Planning. «Например, SPDR S&P 500 ETF (тикер: SPY) содержит почти все составляющие индекса S&P 500, чтобы максимально точно отслеживать его эффективность», — говорит она.
Индексные взаимные фонды против ETF
Первым шагом перед покупкой индексного фонда является определение структуры фонда для использования. Обычно это сводится к двум вариантам: взаимные фонды и биржевые фонды или ETF. И взаимные фонды, и ETF способны отслеживать контрольный показатель индекса, но в их структуре есть некоторые существенные различия.
Взаимные фонды являются традиционным вариантом для многих инвесторов, особенно в плане 401 (k). Стоимость чистых активов или NAV этих фондов оценивается один раз в день при закрытии рынка. Паи взаимных фондов обычно можно приобрести в любой желаемой сумме при условии соблюдения минимальных требований фонда.
С другой стороны, ETF торгуются в течение дня на биржах, как акции, с ценой акций. Хотя цена акций может время от времени отклоняться от NAV, механизм создания ETF имеет тенденцию быстро устранять это. Минимальные инвестиции в ETF — это просто стоимость одной акции.
«Мы наблюдаем тенденцию, когда новые и опытные инвесторы переходят от индексных взаимных фондов к индексным ETF из-за налоговой эффективности последних», — говорит Нил Пардасани, управляющий директор и старший партнер Boston Consulting Group. Взаимные фонды могут выплевывать налогооблагаемый прирост капитала в результате оборота портфеля, тогда как структура ETF может смягчить или даже устранить эту проблему.
Как инвестировать в индексные фонды
«Большинство индексных взаимных фондов можно приобрести непосредственно у фондовой компании или через брокерский счет», — говорит Эндрю Лэтэм, управляющий редактор SuperMoney. Имейте в виду, что инвесторы, покупающие план, спонсируемый работодателем, такой как 401 (k), могут иметь более ограниченный выбор средств.
С другой стороны, индексные ETF можно купить, как и любые другие акции в брокерских конторах, путем поиска их тикера. Наконец, инвесторы, пользующиеся услугами роботов-консультантов, могут автоматически инвестировать в портфель базовых индексных взаимных фондов или ETF, управляемых от их имени.
При этом слепая покупка случайного индексного фонда не приведет инвестора к успеху. «При покупке индексного фонда самое важное, что нужно учитывать, — это цель инвестиций», — говорит Дэниел Гилхэм, управляющий директор по стратегии советников в Farther. «Недальновидное принятие решений инвестировать в тот или иной индекс оставляет пробелы в финансовом плане, что сопряжено с рисками», — говорит он.
Пардасани повторяет необходимость планирования. Он предлагает инвесторам рассмотреть следующие шаги при первоначальном выборе индексных фондов и создании портфеля:
- Определите цель или цель инвестиций (например, выход на пенсию, первоначальный взнос, оплата обучения ребенка).
- Определите правильное распределение активов (например, акции, облигации или денежные средства? Какие регионы?).
- Определите правильный индекс для отслеживания (например, S&P 500 для акций США).
- Выберите средство, соответствующее цели (например, взаимные фонды или ETF).
- Рассчитайте стоимость «все включено». (например, учитывайте соотношение расходов, налоговые последствия, торговые издержки).
После того, как инвестор определил свой портфель индексных фондов, он может предпринять несколько шагов для его оптимизации в течение многих лет. Латам предлагает следующее:
- Усреднение долларовой стоимости путем инвестирования фиксированной суммы денег через равные промежутки времени, независимо от поведения рынка. Это может помочь сгладить влияние волатильности на ваши инвестиции.
- Сбор налоговых убытков путем продажи убыточных инвестиций для компенсации прироста капитала от выигрышных инвестиций. Это может помочь снизить ваш налоговый счет и увеличить общую прибыль.
- Ребалансировка путем периодической корректировки вашего портфеля, чтобы привести его в соответствие с желаемым распределением активов. Это может помочь предотвратить слишком большой вес вашего портфеля в каком-либо одном классе активов.
Соображения при покупке индексного фонда
«Ключ к пониманию того, как работают индексные фонды, прост: чем больше вы платите комиссионных, тем меньше вы получаете прибыли», — говорит Comegys. Инвесторы должны сосредоточиться на коэффициенте расходов индексного фонда, который представляет собой ежегодную процентную комиссию, вычитаемую из инвестиций.
«Помимо платы за управление фондом, другие факторы, такие как административные сборы, расходы на распространение, маркетинговые расходы и сборы за соблюдение требований, учитываются в коэффициенте расходов», — говорит Пардасани. Например, фонд с коэффициентом расходов 0,03% получает около 3 долларов в год за инвестиции в размере 10 000 долларов.
Высокие коэффициенты расходов могут привести к тому, что индексные фонды со временем отстают от своего эталонного индекса, что называется ошибкой отслеживания. «В идеале индексные фонды должны тщательно отслеживать свои базовые ориентиры, чтобы инвесторы знали, что они получат эталонный доход, а не значительно больше или меньше», — говорит Comegys.
Когда дело доходит до индексных взаимных фондов, инвесторы должны знать о любых минимальных требованиях к первоначальным и последующим инвестициям. Для индексных ETF инвесторы должны внимательно следить за спредом спроса и предложения и любыми комиссиями при торговле.
Наконец, инвесторы должны учитывать общие факторы, связанные с любыми инвестициями. Это включает в себя оценку исторической волатильности фонда, его базовых активов, его послужного списка, команды управления фондом и его популярности, измеряемой его активами под управлением.
Оставьте своё мнение в комментариях по этому поводу и не забудьте подписаться на канал, буду рад видеть каждого)
