По мере того как экономика начинает восстанавливаться, инвесторам следует рассматривать конкретные подсектора REIT для получения большой прибыли.
Инвестиционные фонды недвижимости, или REIT — компании, которые должны ежегодно распределять не менее 90% налогооблагаемого дохода акционерам в виде дивидендов, — потерпели поражение в 2021 году. В то время как S&P 500 вырос примерно на 16% в прошлом году, сектор недвижимости упал на 4,6. %. С тех пор этот сектор сильно изменился, став одним из самых эффективных секторов 2022 года.
К счастью для инвесторов, это означает, что в акциях REIT можно найти большую ценность, которые все еще могут преуспеть, поскольку экономика продолжает восстанавливаться. Вот три REIT, за которыми инвесторам стоит следить в этом году:
Simon Property Group (SPG)
В прошлом году розничные продавцы, работающие в обычном режиме, сильно пострадали, поскольку потребители остались дома, вместо этого совершая покупки и заказы онлайн в рекордных количествах.
Несмотря на то, что ритейлеры боролись, наибольшую боль испытал подсектор торговых центров и торговых центров — в то время как их арендаторы, возможно, смогли перейти на онлайн-торговлю, арендодатели торговых центров остались держать сумку. Результатом стал чрезвычайно трудный год для REIT торговых центров, таких как Simon Property Group, крупнейший владелец торговых центров в США.
По словам аналитика Morningstar Equity Кевина Брауна, Simon Property Group «управляет одним из лучших розничных портфелей в стране». Его активы включают в себя региональные торговые центры и торговые центры премиум-класса в богатых и густонаселенных районах, которые предлагают высококачественный шоппинг, который, по его мнению, ритейлеры будут продолжать использовать.
Браун также отмечает, что заполняемость SPG, упавшая почти на 90% в 2020 году, только начинает восстанавливаться, а арендная плата остается низкой. Команда аналитиков Morningstar оптимистично оценивает способность этих высококачественных торговых центров вернуться к допандемическому уровню. Но, учитывая долгий путь восстановления SPG, не ждите быстрых перемен.
SPG также имеет сильную 12-месячную форвардную доходность по дивидендам в размере 4,5% и «отличную историю роста дивидендов в соответствии с темой хеджирования инфляции», — говорит Милан.
Store Capital Corp. (STOR)
В этом году рынок жилья в США стал невероятно жарким, поскольку предложение сокращается, а цены на жилье растут.
Одна из проблем заключается в том, что многие миллениалы, которые переехали в крупные мегаполисы для работы и отдыха, теперь не могут наслаждаться ни тем, ни другим, и они начали искать пригороды в поисках лучшего качества жизни.
STOR специализируется на недвижимости с одним арендатором в США. «Из-за COVID-19 многие из их арендаторов пострадали, и цена их акций упала более чем на 60% в результате неопределенности в отношении розничной торговли в будущем», — говорит Милан.
В то время он думал, что это падение было преувеличенным, поскольку некоторые арендаторы Store были классифицированы как «основные», так что могло быть и хуже, но падение цен на акции не отражало этот факт.
«Хотя цена акций хорошо восстановилась, она все еще ниже своего пятилетнего максимума и имеет хорошую дивидендную доходность в 4,81%», — говорит Милан. «У них также есть успешная история роста дивидендов, что я считаю чрезвычайно важным на сегодняшнем рынке для борьбы с инфляционным риском».
Digital Realty Trust (DLR)
Пандемия вызвала эффект домино изменений, и, возможно, самым большим изменением из всех стал переход к модели бизнеса «работа на дому».
В прошлом году у многих компаний не было иного выбора, кроме как позволить своим сотрудникам работать из дома, что вызвало огромный спрос на данные, поскольку люди прыгали в Интернет не только для того, чтобы работать в офисе, но и для потоковой передачи фильмов и загрузки видеоигр в рекордных количествах.
Это стало благом для Digital Realty Trust, одной из крупнейших в стране компаний, занимающихся недвижимостью в центрах обработки данных. Поскольку люди продолжают работать из дома, а компании все больше инвестируют в облачные вычисления, Digital Realty имеет хорошие возможности для получения прибыли.
DLR предоставляет предприятиям услуги центра обработки данных, колокейшн и межсетевого взаимодействия, располагая почти 300 объектами в 23 странах. Согласно рейтингу MSCI ESG Ratings, компания также является экологическим лидером в своем секторе, но она сталкивается с регулятивными и репутационными рисками в случае серьезных утечек данных, поскольку большинство ее объектов находится в странах с жестким регулированием.
Что DLR действительно может предложить, так это солидную дивидендную доходность в размере 3,2%, которая превзошла консенсус-прогнозы за последние два квартала.
Обязательн оставьте своё мнение и не забудьте подписаться на канал, мне будет очень приятно)