«Неважно, как медленно ты продвигаешься, главное, что ты не останавливаешься.» — Брюс Ли
Добрый день друзья. Сегодня немного формул расчета эффективности вложений и доходность портфеля с переменной суммой инвестиций.
В школе не любил формулы. Не понимал их практического применения. Не было в них осязаемой пользы.
Фондовый рынок увлек не столько ожидаемым доходом от инвестиций, не желанием получить быстрые, лёгкие деньги. А именно формулы и результат от этих формул, как в приведённом ниже примере. Для меня инвестиции это что-то напоминающее спринт на коротких и длинных дистанциях. Тестирование разных стратегий. Инвест-спорт. Получаю большое впечатление от инвестиций, управления капиталом и делая расчеты. Внедряю их в свои стратегии и делаю пересчеты по новым вводным.
Расчёт эффективности вложенных средств в актив.
Полученный от инвестиций доход принято измерять в процентах, так как абсолютный размер прибыли напрямую зависит от размера вложенного капитала. Для этого размер прибыли необходимо разделить на начальную сумму инвестиций и умножить на 100%. Например, если вы вложили 100 руб. и заработали от этой инвестиции 8 руб., то доход составит 8/100*100% = 8%.
Пусть эти 8% были заработаны инвестором за 10 месяцев. Вместо инвестиционного портфеля инвестор мог разместить средства на депозите по ставке 8% годовых на 1 год или вложить в альтернативный проект, который сулил 15% за 18 месяцев. Эффективно ли распорядился деньгами инвестор?
И вот у нас три беговые дорожки:
- Инвестировал под 8% на 10 месяцев.
- Разместить депозит под 8% годовых
- Альтернативный проект под 15% за 18 месяцев.
В финансовой сфере принят единый стандарт, позволяющий сравнивать различные варианты вложений. По этому стандарту доходность оценивается в процентах годовых. Чтобы привести доход за любой период к годовой ставке необходимо разделить его на срок инвестиций в днях и умножить на 365 (или 366, если год високосный).
В нашем первом примере 8% были заработаны за 10 месяцев или 304 дня. Тогда доходность, выраженная в процентах годовых, составит 8%/304 * 365 = 9,6% годовых.
Во втором примере доходность депозита уже измеряется в процентах годовых и составляет 8%.
Доходность альтернативного проекта будет равна 15%/18 * 12 = 10% годовых.
Делаем вывод, что в годовом сопоставлении портфель инвестора опережает по доходности депозит, но отстает от альтернативного проекта.
Но это всё, так. Для общего понимания. Пример выше и ниже указан в простой форме. Без налогов, без комиссий, без дополнительных расходов если бы они имелись. На рынке много сервисов, облегчающих задачу и делающие всю работу по одному клику. В следующий раз расскажу, чем пользуюсь сам.
Доходность портфеля с переменной суммой инвестиций
Существуют разные подходы к вычислению размера доходности, но наиболее быстрым и точным будет использование функции в Excel под названием ЧИСТВНДОХ(). В английской версии — XIRR().
В качестве аргументов функция принимает два массива: массив значений денежных потоков (вводов/выводов средств) и массив дат, в которые эти потоки были получены (со знаком плюс) или уплачены (со знаком минус). Рассмотрим пример. Допустим, 1 февраля 2019 г. инвестор вложил 1 млн руб., затем 1 июня внес еще 600 тыс. руб. и 1 сентября того же года снял 400 тыс. руб. По состоянию на 1 ноября портфель стоит 1,37 млн руб. Рассчитаем доходность портфеля инвестора. Вводим данные в таблицу Excel. Ввод средств — со знаком минус, вывод средств и финальную сумму — со знаком плюс. Далее применяем функцию ЧИСТВНДОХ() следующим образом:
Данная функция выдаст результат в процентах годовых. Чтобы рассчитать доходность за период инвестиций, полученное число необходимо разделить на 365 дней и умножить на число дней в периоде.
Таким образом, получается 18,7%/365*273 = 14%, именно столько заработал инвестор за 9 месяцев по отношению к среднему размеру капитала в рассматриваемом временном промежутке.
Спасибо, что дочитали до конца, подписались и поделились с друзьями.
Лучшая поддержка - это реакция на пост