В этом году у быков наблюдается бесконечный оптимизм, что, конечно, удивительно. Будет ли он обоснован или нет, еще предстоит увидеть.
Текущие движения на американском рынке происходят вопреки действиям Федеральной резервной системы (ФРС). Заявления представителей ФРС о том, что ставку поднимут выше 5%, и будут там удерживать до конца года, не встречает особого консенсуса среди инвестдомов.
Некоторые считают, что "недавнее повышение ставок поддерживает идею о том, что ФРС может сохранять ограничительные меры дольше, чем ожидается", но "рынок акций отказывается принимать эту реальность" (JP Morgan). Другие же полагают, что "медвежий" рынок закончился, и что "здоровые балансы как на корпоративном, так и на потребительском уровне свидетельствуют о сдержанном уровне системного риска, что означает отсутствие катализатора для продолжительного спада на рынке" (Wells Fargo).
Все таки надежного основания для продолжительного ралли на рынках нет, если только не будет хороших новостей.
Замедление инфляции - это как раз те фундаментально хорошие новости, которые могут подстегнуть рынок.
Ведь замедление инфляции означает не только более здоровую экономику и меньшую боль в будущем, но и то, что ФРС действительно может смягчить тон по мере приближения ставки к уровню 5%. Ослабление давления на стоимость заимствований может оказать поддержку акциям и облигациям.
Проблема в том, что нет совершенно никакой уверенности, что сегодня мы увидим достаточно мягкий отчет по инфляции из США.
Ряд показателей указывают на рост инфляции в январских данных, поскольку:
- Цены на энергоносители и сырьевые товары росли в течение первых трех недель года.
- Цены на подержанные автомобили в США неожиданно выросли в январе.
Стремительное падение инфляции с лета прошлого года было обусловлено снижением цен на энергоносители (продажа США стратегических запасов нефти), а также ослаблением напряженности в цепочках поставок и снижением транспортных расходов после пандемии.
Однако в настоящее время в США склады и распределительные центры, как сообщается, повышают ставки. Согласно новостям CNBC, цены на складские услуги в США выросли на 1,4% за месяц и почти на 11% за год, и это может оказать новое давление на потребительские цены.
На сегодня ожидается, что CPI (базовый индекс потребительских цен США) в январе замедлится до 6,2% с 6,5% месяцем ранее в годовом исчислении. Базовая инфляция снизилась до 5,5% с 5,7% месяцем ранее.
Достаточно мягкие или, в идеале, более мягкие, чем ожидалось, данные по CPI сегодня должны дать дополнительный импульс "быкам" на фондовом рынке и подтолкнуть S&P500 к новым максимумам в рамках текущего позитивного тренда.
Более сильные данные по инфляции, с другой стороны, могут легко вернуть "ястребов" ФРС на рынок и отправить S&P5600 в обвал. Следующая ключевая поддержка находится на уровне 4030
Если информация вам понравилась - ставьте «👍», если нет - «👎»
Мы в Telegram - там у нас торговые идеи и сигналы
Мы на Youtube - там у нас видеобзоры по рынкам
Мы в Пульсе - там у нас торговые счета.