Меняем рубли на золото
GLDRUB_TOM — инструмент купли/продажи золота за рубли с расчётами завтра на биржевом оптовом рынке драгметаллов Московской биржи. Поставка драгоценных металлов осуществляется в обезличенном виде на металлические счета участников клиринга, открытые в НКЦ.
Наша идея основана на прогнозе девальвации рубля в 2023 году. Сегодня крепкий рубль обусловлен профицитом торгового баланса, то есть экспорт превалирует над импортом. При этом Банк России в связи с санкционными ограничениями не в состоянии покупать излишнюю валюту на рынке в рамках «бюджетного правила».
С технической точки зрения, котировки GLDRUB подобрались к досрочной восходящей линии поддержки, берущей своё начало с 2015 года. На протяжении нескольких месяцев цена формирует разворотную модель «двойное дно», как правило, свидетельствующую об окончании нисходящей тенденции. С учётом коэффициента риск/прибыль, точка входа в длинную позицию на текущих отметках выглядит оптимально.
Риски: основной риск заключается в трудности прогнозирования действий ФРС США на фоне возможной рецессии американской экономики. Мы видим противоречивые сигналы монетарных чиновников, призывающих как смягчить, так и продолжить курс ужесточения денежно-кредитной политики. В случае сценария жёсткой монетарной политики, следует ожидать дальнейшего роста доходности государственных облигаций США и укрепления индекса доллара (DXY) к корзине мировых резервных валют. Это сочетание будет оказывать давление на все сырьевые активы, в том числе и золото.
Исходя из вышесказанного, считаем целесообразным покупку инструмента GLDRUB_TOM по цене 3 410 рублей с целью дальнейшего роста до 4 400 рублей.