Добрый день, друзья-инвесторы!
Продолжаем нашу стандартную рубрику-разбор Российского рынка и посмотрим, что есть привлекательного для дивидендного портфеля на этой неделе.
На предыдущей неделе появились новости о рассмотрении добровольного взноса для компаний в госбюджет.
Тенденция на поиск денежных средств в госбюджет явно прослеживается и риск изъятия части прибыли сохранится минимум на весь 2023 год.
Я уверен, что это не будет критично, иначе это удушит всё Инвестсообщество, ждём уменьшение дивидендов на 2-3%, что болезненно, но не смертельно.
Ещё отдельно хочу отметить прогнозные дивидендные доходности, меня смущают такие высокие цифры, мне кажется, что они оторваны от реальности.
НЕФТЬ И ГАЗ
Я ожидал более существенного снижения при ведении эмбарго, но увидел его только по Газпром нефти.
В начале недели стали появляться позитивные новости по нефти и отдельным компаниям, что поддержало цены. Хватит ли этого запала и на следующую неделю?
Получается, что мы с вами в подвешенном состоянии:
- С одной стороны, неизвестно, как сильно повлияет эмбарго на прибыль нефтяных компаний. И возможно, стоит постоять в стороне и понаблюдать. Так как высока вероятность снижения цен.
- С другой стороны, многие ограничения несут больше показательный характер и не сильно влияют на бизнес. А значит в отчётах увидим более - менее нормальное состояние дел и мы можем пропустить момент для докупки.
Рекордные продажи нефтепродуктов были отмечены в январе перед эмбарго (перестраховывались покупатели).
Вероятно, мы увидим снижение сбыта нефтепродуктов не из-за эмбарго, а из-за временного перенасыщения Европейского рынка (Полные склады).
Разумеется это снижение Европа запишет как своё влияние, хотя тут "Рыночек порешал".
Роснефть убираем из списка интересов, так как на фоне других компаний она даже подрастает. В ней меньше всего риска и её добор стоит рассматривать в случае, если у вас нет её в портфеле.
Ожидаемая дивидендная доходность 12.66% годовых, после уплаты налога.
Лукойл. Упразднение управленческой системы компании наводит на мысль, что её могут выкупить, но это пока фантазия.
Здесь также сохраняются высокие риски потери зарубежных активов и если тенденция деления мира на зоны влияния продолжится, то Лукойл принудительно попросят уйти из Европы или в позитивном варианте это будет "мостик" взаимодействия в нефтяной сфере.
Многие считают, что компания потеряет много денег из-за эмбарго на нефтепродукты и их аргументация достаточно весома. Я же предлагаю посмотреть на эту ситуацию с другой стороны:
Лукойл имеет НПЗ в Европе. Нефтепродукты произведенные из Российской нефти не попадают под санкции. А санкции на нефтепродукты из России должны поднять цены внутри Европы, как минимум, спекулятивно.
Лукойл компания для тех, кто любит риск. Лично я готов наращивать позицию при снижении к 3 600 рублей.
Кстати, скандал по поводу НПЗ в Болгарии и дизеля для Украины утих.
Ожидаемая дивидендная доходность 16.97% годовых, после уплаты налога.
Средняя по риску Газпром Нефть. Компании легко переживёт эмбарго за счёт внутреннего рынка. Но по ней нет отчётности, что настораживает. Был удивлён таким большим дивидендам и по сравнению с прогнозами не ожидаю так много.
Ожидаемая дивидендная доходность 16.67% годовых, после уплаты налога.
Татнефть. В последнее время перестал смотреть в сторону Татнефти, а она болтается внизу и наверное стоит к ней присмотреться. Им одобрили сделку по покупке производства шин Nokian.
Компания продолжает следовать своему плану полной переработки добываемой нефти и это очень круто.
Значимая часть прибыли компании формировалась за счет налоговых послаблений, как дела обстоят с этим сейчас неизвестно.
Ожидаемая дивидендная доходность 12.46% годовых, после уплаты налога.
В целом, как видите по нефтяным компаниям дивидендные доходности очень высокие и если они "добровольно" поделятся прибылью, всё равно высока вероятность получить двухзначную доходность.
НОВАТЭК. Куча позитивных заявлений от Михельсона не дали купить дешевле.
Остаются верными своей дивидендной политике и есть с чего платить, а это главное. Правда сформировалось ощущение, что ниже 1000 рублей за акцию в ближайшее время мы точно не увидим.
Ожидаемая дивидендная доходность 9.65% годовых, после уплаты налога.
ЗАЩИТНАЯ ЧАСТЬ ПОРТФЕЛЯ
Здесь я предлагаю рассмотреть акции, которые стабильно платят дивиденды и сфокусированы на внутренний рынок. И рассмотрим облигации.
ТЕЛЕКОМЫ
В предыдущей статье ДивИдей я писал много о Ростелекоме. Идею по нему я так и не успел сформировать, но я в процессе.
Пока дивидендная доходность низкая, но есть предпосылки к удвоению в ближайшие 3 года, а пока имеем, что имеем.
Ожидаемая дивидендная доходность 7.01% годовых, после уплаты налога.
Остальные телекомы стоят дорого и пока не смотрим на них.
ЭНЕРГОГЕНЕРАЦИЯ. Я не вижу подходящих идей. Всё дорого или я просто привык к низкими ценами 2022 года.
ОБЛИГАЦИИ
С учётом намёков Набиуллиной о возможности повышения ключевой ставки, сейчас лучше смотреть на короткие облигации или облигации с плавающим купоном.
ОТДЕЛЬНЫЕ ИСТОРИИ
Мне так же нравится Алроса, хотя по ней и нет отчётности. Да и дополнительное НДПИ срежет часть возможных дивидендов.
Много косвенных признаков подтверждающих, что у компании дела идут хорошо.
Ожидаемая дивидендная доходность 9.12% годовых, после уплаты налога.
СБЕР. Идея больше спекулятивная, так как долгосрочные инвесторы набрали позиции ещë в 2022 году.
Я сам сижу с долей в 14.3%:
Больше ничего интересного на рынке я не нашёл. Если у вас есть идеи на покупку, поделитесь в комментариях. Буду очень рад.
ЧТО БУДУ ДЕЛАТЬ Я
В последнее время, очень много пишу про нефтяные компании, но это связано с их ситуацией. И чем мы лучше в ней разберёмся, тем больше будет шансов успешно зайти в эти истории.
Я буду добирать по чуть-чуть Газпром нефть и ОФЗ с плавающим купоном.
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
Об авторе:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Провожу индивидуальные занятия по финансовому образованию в области правильных инвестиций в г. Иваново. Моя личная страница в VK.
Пишите, буду рад пообщаться!
P.S. Поддержи канал подпиской, лайком или комментом, тебе ничего не стоит, а мне приятно👍.