Всем привет!
Портфель (по всем брокерам) с учетом последних пополнений достиг круглой цифры в 3 млн. руб., самое время заняться подсчетом своей доходности.
Если вы не используете специализированные сервисы (как правило платные, да и то зачастую считают с ошибками), то с учетом множественных довнесений это не так просто, как кажется. Хотя некоторые товарищи подходят к делу креативно, аж волосы дыбом встают))
Зачем вообще считать свою доходность
Многие известные инвесторы уверенно заявляют - да я ни с кем не соревнуюсь, доходность мне не важна, я ее не считаю, для меня главное только размер полученных дивидендов и штуки акций в портфеле. Как по мне - это феерическая глупость. Считать хоть раз в год надо (и сравнивать с ориентирами), чтобы можно было понять - а не свернули ли вы куда-то не туда на своем инвестпути? Если вы из года в год проигрываете простым решениям, не требующим вообще никакой квалификации вроде покупки фондов или депозитам, возможно это повод задуматься, все ли правильно вы делаете. А если не считать, то и понять это не получится.
На мой взгляд есть 3 легкодоступных ориентира, с которыми можно сравнивать:
- Индекс
- Депозиты
- Инфляция
С индексом все понятно, данные по нему доступны и если ваш портфель состоит из отечественных акций, то стоит сравнить с индексом Мосбиржи (правильнее даже будет с любым фондом на этот индекс, ведь индекс в чистом виде вы не купите).
С депозитами тоже сравнить легко, но тут следует понимать специфику рынка - если вы в минусах, но сильно в плюсе относительно рынка в целом, вы все равно молодец и это не повод расстраиваться.
С инфляцией сравнить чуть сложней, так как у всех она своя, но зато это позволяет понять, а есть вообще у вас реальная доходность или нет. Лично я ориентируюсь все-таки на официальные данные Росстата, да они не совпадают с моей личной инфляцией, но на длительном периоде плюс-минус показывают что-то более-менее реальное и совпадающее с личными ощущениями.
Собственно, про расчет доходности
15.06.2022 г. я принял волевое решение "списать с баланса" все замороженные и иностранные активы и в дальнейшем считать их стоимость нулевой (хотя это не совсем так). После моего грандиозного разгрома (под заморозку попало порядка 60% портфеля) стоимость уцелевших активов на этот день составляла 1245,87 тыс. руб.
До сегодняшнего дня внесено всего было 1460,1 тыс. руб., т.е. всего вложений 2705,97 тыс. руб. Сейчас стоимость активов ровно 3 млн. руб.
Если посчитать доходность "в лоб" (с 15.06.22 г. по 10.02.23 г. из 2,7 млн. руб. сделал 3,0 млн. руб.), то доходность получится 17,06% годовых - но это неправильный подсчет, так как я же не одномоментно ввалил деньги, а пополнял постепенно:
Если посчитать доходность по XIRR с учетом сложного процента и фактических довнесений, получается 22,75% годовых. Уже лучше))
Теперь смотрю как изменился индекс за это время. Индекс беру с учетом дивидендов и с учетом налогов на дивиденды (MCFTRR). За это время его значение изменилось с 4146 до 4356, что дает 7,84% годовых. В этот момент почувствовал себя так:
Теперь можно открывать платный канал и продавать сигналы))
Но так сравнивать совершенно неправильно - так как за это время рынок сходил прилично вниз и я там закупался естественно.
Правильное сравнение должно быть таким - сравнить с суммой, которая была бы у меня, если бы я в те же дни на такие же суммы покупал индекс. Так как индекс в чистом виде не продается, для сравнения взял тиньковский фонд TMOS на индекс Мосбиржи, благо он продается копеечными лотами и его всегда можно взять на нужную сумму (впрочем в расчете для чистоты эксперимента лотность не учитывал). Для подсчета пришлось найти значения цены фонда во все эти дни и посчитать, сколько бы я купил паев и сколько бы они стоили сейчас (комиссии брокера и биржи, а также спреды в стакане не учитывал). Если бы я так делал, у меня портфель бы сейчас стоил 2,855 млн. руб., а доходность бы составила 11,32% годовых.
И тут я задумался в целесообразности инвестиций через фонды...
Да, на этом конкретном промежутке времени получилось обойти рынок больше, чем на 10%, но это совсем не потому что фонды плохи или я крутой инвестор (портфель то у меня близок к индексному, и добрая треть портфеля именно в фондах), а просто так совпали обстоятельства, которые сыграли мне на руку:
- в портфеле есть золото (и на лето прошлого года его доля составляла порядка 15%) - а за это время оно в рублях прибавило примерно на треть;
- в портфеле есть ПНК Рентал (и довольно много), который, после того, как УК отправило ценообразование в "свободное плавание" прибавил процентов 15 в стоимости - и это без учета полученных выплат (это еще добавит процентов 7-8);
И это все по сути консервативные инструменты, которые в итоге позволили обойти рынок (как ни странно). Облигации в портфеле тоже есть, но доходность по ним в районе 7-8% годовых, да и немного их, значимого эффекта они не оказали.
Мое мнение
Когда на рынке боковик (как сейчас) диверсифицированный портфель легко может обойти индекс по доходности, но вот на растущем рынке он скорее всего проиграет. Но именно в этом его сила и заключается, что он позволяет сглаживать резкие колебания рынка.
Если же посчитать доходность с самого начала инвестирования, то я буду в минусах, если учитывать стоимость заблокированных активов по стоимости заморозки, то в символических, а если обнулить их стоимость - то в весьма приличных. Но я не расстраиваюсь - жизнь есть жизнь и всего не предусмотреть.
И да, главный фактор конечного успеха инвестиций (достижение финансовой независимости) нам подвластен - это количество внесенных денег. Именно от этого будет на 99% зависеть конечный располагаемый капитал, а не от того, смогли вы обыграть рынок или нет. Из 100 тыс. руб. не сделать 100 млн. даже за 10 лет (а если попытаетесь, скорее всего полностью сольете), а вот из 5 млн. - вполне реально абсолютно каждому.
А вы считаете свою доходность?