Инсайдеры, эксперты и риторика официальных лиц предполагают, что расплата с правительством неизбежна для крупных бирж, и действия этой недели против Kraken могут быть только началом.
По словам отраслевых юристов, консультантов и бывших регуляторов, последнее действие Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) против Kraken, вероятно, является лишь первым движением правительственной кампании США в отношении основных оставшихся криптобирж.
Базирующаяся в Сан-Франциско биржа подписала потрясающее соглашение с SEC в четверг, когда Kraken согласилась закрыть свои услуги по размещению ставок в США и выплатить штраф в размере 30 миллионов долларов на фоне обвинений агентства в том, что услуги равносильны продаже ценных бумаг. Это принудительное действие, вероятно, знаменует собой начало подобных дел, привлекая внимание к крупным биржам.
Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) ясно заявил о своем намерении обратиться к титанам криптовалюты, сделав все, кроме объявления графика принудительных действий, а его коллега из Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) обещает большой год. Что касается криминала, то Министерство юстиции (DOJ) вряд ли позволит другим компаниям уклониться от поведения, за которое в предыдущих случаях были предъявлены уголовные обвинения.
«Мы находимся в первые дни некоторых крупных потрясений», — сказал Мик Малвани, бывший исполняющий обязанности главы аппарата Белого дома при бывшем президенте Дональде Трампе, который сейчас консультирует компанию в секторе цифровых активов. «Индустрия дает людям, которые ее ненавидят, много боеприпасов».
Как сказал Джарет Зайберг, аналитик Cowen: «Мы ожидаем, что SEC будет полагаться на правоприменение в предстоящем году для формирования крипто-сектора. Мы видим наибольшую угрозу для торговых платформ, которые, как мы подозреваем, агентство будет утверждать, — это незаконные биржи».
С заголовками Kraken, Coinbase и Binance отрасль готовится.
Когда в прошлом месяце Министерство юстиции начало готовить почву для объявления о крупном уголовном преступлении, крипто-лоббисты и юристы в Вашингтоне, округ Колумбия, думали, что прокуратура собирается объявить громкое имя. Когда оказалось , что это малоизвестная гонконгская компания Bitzlato , профессионалы отрасли вздохнули с облегчением.
Но в деле об отмывании денег упоминалось, что ведущая криптоплатформа Binance была одним из основных контрагентов компании. Другой из ведущих контрагентов Bitzlato, LocalBitcoins, объявил о закрытии на этой неделе . Один наблюдатель отметил, что прокуратура обычно не решается назвать другие компании в судебных исках, но на этот раз они это сделали.
Сообщается, что Binance и ее руководители находились под прицелом Министерства юстиции в связи с потенциальными уголовными обвинениями в отмывании денег. Но это также может привлечь внимание SEC, потому что, когда регулятор США преследовал своего конкурента, FTX, SEC назвала собственный токен этой биржи FTT ценной бумагой, что потенциально означает, что BNB Binance также уязвим .
Совсем недавно Binance признала, что случайно хранила часть своих собственных средств в том же кошельке, что и активы пользователей — такое смешение часто влечет за собой серьезные санкции для регулируемых компаний, даже если компания сама раскрывает нарушение.
Громкие упущения в отрасли, связанные с использованием денег клиентов — вызывающие призрак краха MF Global для регулирующего сообщества Вашингтона — стимулировали стремление к разделению денег клиентов криптовалюты в качестве одного из основных стимулов для законодателей, стремящихся установить регулятивные барьеры вокруг крипты.
Отсутствие стен вокруг криптоактивов инвесторов также спровоцировало одну из нескольких стычек, которые другая известная биржа, Coinbase, имела с SEC.
Заявление Coinbase в прошлом году вызвало бурю негодования по поводу того, как активы клиентов хранятся на биржах, когда компания сообщила, что деньги инвесторов могут быть связаны с гипотетическим банкротством, и обвинила руководство SEC в том, что оно заставило ее сделать это заявление. Сообщается, что компания также занимается расследованием SEC в отношении ряда ее методов ведения бизнеса , включая стейкинг. Как и в случае с Kraken, стейкинг был важной услугой, предлагаемой клиентам Coinbase, хотя в четверг компания заявила, что Kraken, по сути, предлагает доходный продукт, а Coinbase — нет.
«Услуги стейкинга Coinbase принципиально отличаются и не являются ценными бумагами», — сказал Пол Гревал, главный юрисконсульт, пытаясь развеять впечатление, что SEC сигнализирует о том, что эти общие криптосервисы могут быть нацелены на другие компании.
Но самым важным спором Coinbase с регулятором ценных бумаг США может быть тупиковая ситуация с регистрацией в качестве биржи. Председатель SEC Гэри Генслер никогда не устает говорить криптоиндустрии, что ее биржи должны войти и зарегистрироваться, потому что «подавляющее большинство» крипто-токенов являются ценными бумагами, а такие биржи, как Coinbase, которые перечисляют их, нарушают законы о ценных бумагах. Конечно, эти токены также не зарегистрированы, что добавляет еще один уровень трения с агентством.
Coinbase утверждала, что никогда не допустит ценные бумаги на своей платформе, но вопрос приближается к апогею. В прошлом году SEC возбудила дело об инсайдерской торговле против бывшего менеджера Coinbase и в своих обвинениях определила девять токенов как ценные бумаги, большинство из которых торгуются на Coinbase. Хотя агентство еще не предприняло против Coinbase прямое принудительное действие, теперь оно зарегистрировано как помечающее торговлю незарегистрированными ценными бумагами в компании и готово доказать это в федеральном суде.
Представители Министерства юстиции и SEC отказались комментировать этот отчет. Представители Binance и Coinbase не ответили на запросы о комментариях, а Kraken отказался от комментариев, хотя в четверг заявил о своем урегулировании, что «ни признал, ни опроверг обвинения SEC».
Если правительство развернет юридическую войну против платформ за то, как они ведут бизнес, а не с помощью реактивной принудительной пилы, подобной той, что погубила FTX, это может стать решающим поворотом.
«У SEC есть несколько вариантов, и они не побоятся их использовать», — сказал Марк Хейс, старший политический аналитик организации «Американцы за финансовую реформу», который поддерживает SEC, налагающую жесткие ограничения на отрасль. «Кажется вполне вероятным, что в ближайшем будущем крупная платформа может подвергнуться некоторым из этих вещей».
Сектор уже переживает криптозиму и оправляется от серии ран, нанесенных самому себе, которые оставили его с потрепанной репутацией и нехваткой доверенных организаций. В то время как крипто-пуристы гордятся духом децентрализации, который они взрастили, подавляющее большинство людей, инвестирующих в цифровые активы, предпочитают передавать свои активы другим. Новый матч в клетке с регулирующими органами может запутать сокращающееся количество вариантов.
«Для отрасли, из которой уже утекает много капитала, это обязательно окажет серьезное влияние», — сказал Хейс.
Глава SEC Генслер сказал, что «взлетно-посадочная полоса становится короче» для отрасли, чтобы соответствовать требованиям соответствия, и он предупредил в интервью CNBC в пятницу — после того, как его агентство выступило против ставок Kraken — что «другие платформы должны принять это к сведению и стремиться прийти в соответствие». Председатель CFTCm Ростин Бехнам заявил на прошлой неделе, что это будет «сильный год для создания прецедентов».