Инфляция и дефляция

Обычные процессы в обычной экономике. Но это лишь на первый взгляд. Рассмотрим сперва дефляцию, потому что она подаётся как ужасающее бедствие, способное разрушить любую экономику.

Дефляция это снижение цен на товары и услуги в течение определённого времени. Для конечного потребителя дефляция выглядит предпочтительно, потому что ведёт к росту покупательной способности. Она может быть вызвана падением спроса по какой-либо причине (чаще политической), или увеличением предложения (кризис перепроизводства — население не в состоянии поглотить всю товарную массу). При этом падение цен приводит к падению ВВП, тогда как считается, что рост экономики это в первую очередь рост ВВП. Вот тут и раздаются заявления о кризисе и об ужасах дефляции.

Как выглядит дефляция? Обычно рассказывают про так называемую «дефляционную спираль», но приводят её часто в сокращённом виде. В полном виде она выглядит вот так: снижение цен → падение спроса (ожидание дальнейшего падения цен) → рост складирования или иной рост затрат на производство → падение прибыли → «оптимизация» расходов предприятия через увольнение сотрудников → снижение производства → снижение совокупной заработной платы → рост безработицы → снижение спроса → очередное снижение цен.

Что же является самой большой угрозой при инфляции? Падение производств? Ниже некоего уровня они не упадут. Падение доходов населения? Пока население может удовлетворять базовые потребности, особых [политических] рисков нет. Главный риск падает на финансовую (банковскую) систему. При дефляции становится невыгодно хранить деньги в банках, потому что товарная стоимость денег растёт быстрее, чем процент по депозиту, тем более что этот процент при дефляции падает. Люди могут начать изымать деньги из банков, что может привести к краху банков, так как банки не обеспечивают все вклады наличностью. Впоследствии при падении денежной массы банки не могут выдавать столько же кредитов и кредитование сокращается, то есть происходит падение инвестирования (производственное и частное кредитование). Всё это приводит к сжатию полной денежной массы в стране, что опять же подаётся как кризис и упадок.

К этому моменту можно сказать: «много туманных слов и мало конкретики, всё это уже давно сказано». И это верно, поэтому посмотрим на дефляцию со стороны уравнения прибыли (закона стоимости). Из прошлой статьи возьмём формулу (4): П = ПСк — С — А. ПСк это платёжный спрос со стороны капиталиста. Заменим это обозначением СР (средства развития) для удобства.

Итак П (прибыль) = СР (средства развития) — С (сбережения населения) — А (амортизация производства, включает все затраты на обслуживание производства, кроме зарплаты). Ситуация, когда С = 0 соответствует равновесию, если весь доход населения уходит на приобретения товаров и услуг. Вспомним, что при капитализме неизбежным становится кредит (К), и добавим его в формулу прибыли: П = СР — С — А + К. Наличие кредита не означает, что он есть у каждого члена общества, К это общий кредит у населения.

Итак, запишем прибыль для некоего периода: Пk = СРk — Сk — А + К. Заметим, что А и К не имеют индексов, то есть в этой модели принимается, что стоимость обслуживания производства и объём кредита изменяется медленнее, чем прибыль. Теперь запишем то же самое для следующего периода: Пk+1 = СРk+1 — Сk+1 — А + К. При падении цен Сk< Сk+1, что отражает тот факт, что люди предпочтут не тратить сейчас, чтобы потом купить нужные товары дешевле (конечно это не относится к необходимым товарам, но в целом по населению сбережения при дефляции растут). Параллельно с этим СРk+1 <= СРk, что означает, что инвестиции в производство не увеличиваются (а могут и уменьшаться) по похожей причине, почему население покупает меньше. Получается, что Пk+1 — Пk = (СРk+1 — СРk) + (Сk — Сk+1), где первая скобка либо равна нулю, либо меньше нуля, а вторая скобка меньше нуля. Это означает, что прибыль при дефляции падает: Пk+1 — Пk < 0. Поскольку средства развития берутся из прибыли, то для средств развития условие очень быстро становится таким: СРk+1 < СРk. В итоге падение прибыли «компенсируется» уменьшением зарплаты сотрудников и их увольнением, что также призвано уменьшить объём сбережений у населения, таким образом дефляционная спираль при капитализме получает математическое обоснование.

Инфляция это явление противоположное дефляции. Рост цен приводит, как говорят, к росту, но для потребителя он приводит к тому, что на ту же зарплату становится невозможно покупать тот же набор товаров и услуг, что может вынудить больше работать или брать кредит. Оба фактора, как мы помним, приводят к росту прибыли для капиталиста. Однако при капитализме инфляция не должна быть большой, чтобы потребитель не замечал падения своего уровня благосостояния, и продолжал верить в декларируемый «рост».

P.S.

При социализме ни инфляция ни дефляция не имеют смысла, потому что измерению подлежит другой параметр — рентабельность, а экономической целью является максимальное удовлетворение потребностей общества.