Существует два типа криптобирж: централизованные (CEX) и децентрализованные (DEX). В этом посте мы рассмотрим различия между ними, включая преимущества и недостатки каждого из них.
Что такое централизованная биржа (CEX)?
Как следует из названия, централизованная биржа или CEX управляется централизованной организацией. Организация, контролирующая исполнение ордеров, выступает посредником между трейдерами, покупающими криптовалюту, и теми, кто ее продает. Часто, хотя и не всегда, они действуют под надзором регулирующих органов. Одними из самых известных CEX являются Binance, Kraken и Coinbase, и, в целом, они более популярны, чем DEX, с большей пользовательской базой и гораздо большим объемом торгов.
Как работает CEX?
Сделки выполняются с использованием книги ордеров, в которой регистрируются и проверяются все ордера на покупку и продажу, а также перечислены все открытые ордера. Ордер размещается трейдером, желающим купить или продать криптовалюту по заданной цене. Ордер остается открытым до тех пор, пока другой трейдер не примет предложение трейдера, разместившего его. Рыночные ордера предназначены для быстрого исполнения по рыночной цене, в то время как лимитные ордера имеют минимальную или максимальную цену, по которой трейдер готов совершить сделку, поэтому им может потребоваться больше времени, чтобы найти кого-то, кто примет предложение. CEX считается удобным выбором для начинающих инвесторов, так как все, что вам нужно сделать, это разместить заказ, и это в основном все.
Все централизованные биржи имеют свои собственные криптокошельки, поэтому пользователи могут хранить купленную ими криптовалюту, но это означает, что они не будут хранить закрытые ключи, защищающие их личные средства.CEX будет строго выбирать монеты, которые он перечисляет, чтобы избежать неудачных проектов или мошенничества, и будет иметь жесткие критерии, которым должны соответствовать новые криптовалюты.Кроме того, централизованные биржи не гарантируют анонимность. Фактически, они обычно требуют от пользователей выполнения процедур «Знай своего клиента» (KYC) и борьбы с отмыванием денег (AML), нормативных требований, которые проверяют личность пользователя для предотвращения мошенничества.
Преимущества CEX
Централизованные биржи предлагают ряд преимуществ, поскольку они:
- просты в использовании, что делает торговлю криптовалютой доступной для среднего инвестора
- предлагают более высокую ликвидность, так как больше пользователей делают поиск покупателей и продавцов быстрее и проще
- более надежны, соответствуют правилам защиты от преступной деятельности
- могут предоставить множество вариантов, включая фьючерсы, кредитование, стейкинг, спот и торговлю NFT
- предлагают поддержку пользователям, которым может понадобиться помощь в выполнении торговых операций
Недостатки CEX
Централизованные биржи также имеют определенные недостатки, поскольку они:
- требуют документацию для проверки личности, чтобы пользователи не оставались анонимными
- хранят ваши активы под стражей, подвергая вас риску мошенничества или сбоя обмена
Что такое децентрализованная биржа (DEX)?
На децентрализованной бирже или DEX нет единого лица, управляющего исполнением ордеров. Скорее транзакции полностью автоматизированы с использованием смарт-контрактов и децентрализованных приложений (dapps). DEX позволяет своим пользователям торговать друг с другом напрямую, без посредников. Примеры популярных DEX включают UniSwap, SushiSwap и PancakeSwap.
Как работает DEX?
На DEX ордера выполняются либо с помощью книги ордеров, использующей алгоритм, либо с использованием модели Automated Market Maker (AMM).
В модели AMM смарт-контракт объединяет ликвидность пользователей и оценивает активы в пуле с помощью алгоритмов. Затем поставщик ликвидности получает комиссию за каждый раз, когда трейдер выполняет своп в пуле. В случаях, когда ликвидность в пуле низкая и трейдер хочет выполнить большой своп, он рискует проскальзывать, то есть стоимость покупки превысит рыночную цену. Стоимость на момент отправки транзакции будет ниже, чем на момент ее выполнения, поэтому они будут платить более высокую цену, чем первоначально ожидали.
Децентрализованная биржа предлагает полную анонимность, так как не требуется идентификация, что повышает доступность финансовых услуг. DEX также не различают монеты и токены, которые они перечисляют. Это означает более широкий выбор и шанс попасть на первый уровень с новыми возможностями, но также и подверженность потенциальным мошенническим проектам. Однако стоит отметить, что FIAT недоступен на децентрализованных биржах.
Хотя нет центрального органа, контролирующего и регулирующего деятельность, с правом замораживать активы и нет хранителя с ключами от вашего кошелька, также нет поддержки и средств правовой защиты или возмещения в случае кражи или другого преступного поведения.
Преимущества DEX
Децентрализованные биржи предлагают определенные преимущества, поскольку они:
- не имеют центрального органа, контролирующего, отслеживающего или вмешивающегося в пользовательские транзакции
- обеспечивают полную анонимность без требований по проверке личности и доступ ко всему
- проводят единственные сборы — это комиссия за транзакцию, без каких-либо дополнительных затрат на покупку и продажу криптовалюты
- пользователи контролируют свои закрытые ключи и, как хранители, всегда имеют доступ к своим собственным средствам
- доступно гораздо больше криптоактивов, которые отлично подходят для первых пользователей новых монет.
Недостатки DEX
Децентрализованные биржи также имеют некоторые недостатки, поскольку они:
- имеют более низкую ликвидность, поэтому найти покупателей и продавцов сложнее и медленнее
- могут испытывать проскальзывание, несоответствие цен между отправкой транзакции и подтверждением
- не предлагают торговлю FIAT, только криптовалюты
Сочетание функций CeFi с DeFi
Наша цель — предоставить нашим клиентам самое лучшее! Основным преимуществом автоматических торговых ботов Intelfin является простота использования, что делает их доступными для всех, кто ищет пассивный доход.Профессиональная поддержка также доступна 24 часа в сутки, семь дней в неделю.