Я адепт одной из самых популярных инвестиционных стратегий в мире - asset allocation (распределение активов).
В этой статье я расскажу о том, почему, на мой взгляд, ее стоит использовть и почему она подходит большинству людей. А вы поймете интересно вам читать меня или нет.
Суть подхода.
Инвестор один раз определяет свое отношение к риску и придерживается рыночного портфеля, который ему соответствует.
Вы просто покупаете условно "все, что есть на рынке".
И получаете свой доход за счет того, что мировая экономика в целом растет со временем - товары производятся, услуги оказываются, торговля идет, бизнесы работают.
Не нужно выбирать отдельные активы.
Не нужно искать "точки входа" - выбирать моменты покупки.
Не буду грузить умными терминами, но этот метод научно обоснован. Написаны тома статей и учебников, которые обосновывают его преимущества для среднего инвестора с точки зреиния доходности. Этому учат любого студента, который изучает экономику и финансы.
Но у нас не учебник, поэтому кратко приведу выводы:
1. Средний активный инвестор получает портфель менее доходный, чем среднерыночный.
2. Помимо более высокой доходности активному инвестору нужно окупить комиссии за сделки и налоги.
3. Инвестировать регулярно в среднем выгоднее, чем ждать удачных моментов. (которые еще можно и не угадать)
Плюсы для инвестора.
1. Рыночную доходность можно получить "бесплатно", а более высокая доходность требует существенных затрат времени.
Для получения рыночной доходности достаточно купить индексные фонды, потратив 10-30 минут в месяц.
Для получения более высокой доходности нужно тратить от нескольких часов в день на изучение отдельных бумаг.
При этом в разы увеличить доходность все равно нельзя.
Если капитал небольшой, то прирост 1-2% в доходности может не окупить потраченного времени инвестора.
Пример:
Катя умеет хорошо анализировать рынок ценных бумаг. Так, что ее доходность выше рыночной на 2%. Но на это ей нужно 4 часа в день.
Ее капитал всего 10 млн рублей (не у каждой еще такой есть).
Таким образом, она получит дополнительную доходность всего 200 тысяч в год.
Если же она устроится работать аналитиком в корпорацию или банк, то будет получать минимум эту сумму ежемесячно. А скорее больше с такими навыками.
А большинство инвесторов - совсем не Кати. У них доходность выше рынка НЕ будет.
Вывод: даже опытному инвестору может быть невыгодно тратить время на анализ рынка ценных бумаг. Лучше купить весь рынок.
2. Рыночную доходность можно получить с минимумом знаний, а для получения доходности выше рынка уже нужна существенная экспертиза.
Для инвестирования по моей стратегии достаточно пройти базовый курс по инвестициям, посмотреть ролики на youtube или взять пару финансовых консультаций.
Я могу составить структуру портфеля за одну консультацию, а дальше человеку остается только ее придерживаться.
Активное же управление портфелем требует полноценного финансового образования, нескольких лет самообразования и значительного опыта. Не гарантируя при этом результат сильно выше рынка ( и даже выше)
3. Рынки достаточно эффективны и получить доходность выше рынка не так и просто
На фондовом рынке присутствуют множество участников, значительная часть которых - профессиональные управляющие, банки, крупные финансовые компании с хорошими бюджетами на аналитиков, рисковиков и прочих финансовых профессионалов.
Цены на акции уже отражают весь анализ, который они проделали.
Очень сложно найти недооцененный актив, который не заметили другие.
И чем крупнее, и развитее рынок, тем сложнее.
Я верю в эффективность фондового рынка, т.е. в то, что вся возможная информация уже отражена в ценах. Поэтому активное инвестирование бессмысленно.