ФРС США решает: почему ключевая ставка важна для фондового рынка?

Однако не менее важным событием стало непосредственно выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, которое воспринялось инвесторами позитивно — рынок обрадовался тезису о том, что замедление инфляции в 2023 году может не повлечь существенного снижения экономики и занятости. Почему инвесторам важно следить за ключевой ставкой ФРС США, рассказывают аналитики Freedom Finance Global.

Ставка — всему голова

Участники рынка пристально следят за решениями ФРС США не просто так. Изменение процентных ставок — один из ключевых инструментов управления финансовыми макроусловиями. Проще говоря, ФРС при помощи денежно-кредитной политики влияет на темпы инфляции, курс доллара, уровень занятости и на стабильность экономического роста. В зависимости от величины ставки меняется стоимость внутренних займов в банковской системе, а это в свою очередь влияет на привлекательность кредитов, покупательскую способность и динамику цен.

Таким образом, снижение ставки придает экономике импульс — дешевеют ипотечные и потребительские займы, кредиты для бизнеса, люди активнее покупают товары и пользуются услугами, а корпорации получают возможность расширить бизнес. При этом, если слишком долго стимулировать экономику, начинает расти инфляция. Тогда в ответ на это ФРС повышает ставку. Именно поэтому сейчас Федрезерв особое внимание обращает на инфляцию и своими действиями старается замедлить ее рост. Последние данные потребительских цен в США в январе 2023 года продемонстрировали незначительное замедление — с декабрьских 6,5% только до 6,4%, в то время как рынок ожидал падения до 6,2%. В этой связи инвесторы ожидают достижения ставками предельного уровня во втором полугодии. Аналитики Freedom Finance Global прогнозируют устойчивую инфляцию в течение 2023 года, что приведет к повышению ставки ФРС до 5,25%. При этом, замедление динамики индекса потребительских цен к концу года и состояние экономики стимулирует ФРС к смягчению своей позиции к концу 2023-го.

Что это значит для инвестора?

Вероятнее всего фондовый рынок будет находиться под давлением первую половину года. Поэтому сейчас лучше ориентироваться на защитные сектора экономики, поскольку они менее подвержены инфляции и изменению ставок. Однако это вовсе не значит, что необходимо закрывать позиции в других секторах. Важно помнить о том, что цель Федрезерва не только обуздать инфляцию и контролировать валютные курсы, но и поддерживать финансовую стабильность. А это в долгосрочной перспективе приводит к благоприятным последствиям для экономики и фондового рынка.

Аналитики Freedom Finance Global рекомендуют до середины года отдавать предпочтение таким защитным отраслям, как коммунальные сервисы, здравоохранение, товары повседневного спроса, а также сектору энергетики. При этом, в середине года, вероятнее всего, рынок уже полностью адаптируется к высоким ставкам и это приведет к восстановлению экономической активности и, как следствие, росту фондового рынка. С учетом этого во второй половине года динамика секторов, которые сильно пострадали в 2022 году, существенно улучшится. Это коммуникации, IT, товары длительного пользования. При этом важно не забывать, что при первых признаках восстановления экономики защитные сектора могут потерять свою привлекательность, в связи с чем инвесторам будет необходимо сбалансировать свой портфель. Именно поэтому важно всегда оставаться в новостной повестке и следить за тем какой риторике придерживается ФРС США, чтобы вовремя реагировать на возможные изменения, как в экономике, так и на фондовом рынке.

Однако не каждый инвестор в состоянии самостоятельно верно проанализировать всю поступающую информацию, поэтому не лишним будет следить за аналитическими материалами, которые публикуют эксперты, а также повышать свои знания, чтобы грамотно составлять свой инвестиционный портфель.