Пока криптоплатформы и кредиторы не зарегистрированы как биржи или банки, они не будут квалифицироваться как хранители в последних ограничениях SEC, предложенных для зарегистрированных инвестиционных консультантов.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) намерена предложить правило, которое фактически потребует от зарегистрированных инвестиционных консультантов выхода за пределы криптоиндустрии для хранения цифровых активов, в соответствии с ее первым официальным политическим толчком, который сильно опирается на криптовалютный сектор.
Правило , предложенное SEC в среду, расширит существующие правила агентства, в которых говорится, что консультант по инвестициям должен хранить деньги и ценные бумаги клиентов у «квалифицированного хранителя». Новая версия, если она будет одобрена, расширит это требование защиты для любых активов, которым доверяют инвестиционные консультанты, включая криптовалюту.
Прямо сейчас криптовалютные торговые и кредитные платформы обычно предлагают хранение для клиентов криптовалюты, но они не являются «квалифицированными хранителями» в соответствии с этим правилом. Соответствующий хранитель в соответствии с правилами SEC обычно означает зарегистрированный банк или трастовую компанию, брокера-дилера, зарегистрированного в SEC, или комиссионного продавца фьючерсов, зарегистрированного в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Хотя официальные лица заявили, что это правило не относится к криптографии, представители индустрии широко освещали его в официальных комментариях. «Не заблуждайтесь: исходя из того, как в целом работают
не может полагаться на них как на квалифицированных хранителей», — говорится в заявлении председателя SEC Гэри Генслера. «Хотя некоторые криптовалютные торговые и кредитные платформы могут претендовать на хранение криптовалюты инвесторов, это не означает, что они являются квалифицированными хранителями».
Помимо требования, чтобы инвестиционные консультанты доверяли деньги своих клиентов только регулируемым финансовым учреждениям — в основном оставляя криптовалютный бизнес за пределами — в предложении SEC также говорится, что эти квалифицированные хранители будут подвергаться независимым аудитам, регулярному раскрытию информации и должны будут разделять активы клиентов на учетные записи под личностью клиентов.
Агентство Генслера осуществляет полномочия, предоставленные в соответствии с Законом Додда-Франка 2010 года, пересмотром нормативно-правовой базы, введенным после последнего широкомасштабного финансового краха. Чиновники SEC заявили, что агентство работало над этим предложением в течение длительного времени , а не в ответ на какие-либо недавние спектакли криптовалюты, хотя, как сообщается, SEC недавно тщательно изучала вопросы хранения криптовалюты .
«Вместо того, чтобы должным образом разделить криптовалюту инвесторов, эти платформы смешали эти активы со своей собственной криптовалютой или криптовалютой других инвесторов», — сказал Генслер. «Когда эти платформы банкротятся — что мы видели снова и снова в последнее время — активы инвесторов часто становятся собственностью обанкротившейся компании, оставляя инвесторов в очереди в суд по делам о банкротстве».
На вопрос, собирал ли регулятор какие-либо данные, чтобы проиллюстрировать масштаб цифровых активов, связанных с зарегистрированными клиентами инвестиционного консультанта, представители агентства ответили, что нет. Они могли только подтвердить, что консультанты действительно представляют некоторый сегмент активов, которые сейчас хранятся в криптофирмах.
Таким образом, фактический эффект предложения не ясен. Если это в конечном итоге будет утверждено в качестве официального правила, это может существенно не изменить статус отрасли перед регулирующим органом США по ценным бумагам, который уже считает, что торговые платформы сектора в целом не соответствуют требованиям.
В некотором смысле собственная крипто-риторика Генслера делает это предложение менее драматичным. Председатель SEC уже говорит, что большинство токенов — это ценные бумаги, которые должны быть зарегистрированы. Согласно существующим правилам для инвестиционных консультантов, ценные бумаги уже должны находиться в руках «квалифицированных хранителей». Таким образом, по мнению Генслера, действующие стандарты уже затрагивают подавляющее большинство цифровых активов.
Если он прав, эти усилия по пересмотру просто налетают и гарантируют, что не останется ни одного криптоактива.
Последнее предложенное правило оставляет некоторые вопросы о роли таких компаний, как Anchorage Digital, который представляет собой крипто-ориентированный траст, регулируемый Управлением финансового контролера (OCC), или учреждения, зарегистрированные государством, такие как учреждения в Вайоминге. Чиновники SEC заявили, что, если компания может соответствовать списку требований, они могут стремиться действовать в качестве квалифицированного хранителя.
Предлагаемые правила не всегда доходят до финиша. Агентство планирует 60-дневный период комментариев, в течение которого криптоиндустрия обязательно будет услышана. Комиссии по ценным бумагам и биржам придется рассматривать и учитывать внешние данные, что обычно занимает несколько месяцев.
SEC и раньше запрашивала мнение общественности по вопросам хранения, например, запрос комментариев в 2020 году после того, как Вайоминг заявил, что регулируемая государством организация может быть квалифицированным хранителем. В конце этого периода комментариев не было предложено никакой официальной политики.