Частый вопрос о том, какие компании я могу посоветовать приобрести. Их много, поэтому сегодня решила пойти от обратного и рассказать о тех компаниях, акции которых я никогда не куплю и не советую это делать другим.
КОМПАНИЯ №1, которую я не куплю - МАГНИТ
Не эффективная компания, которая не выдерживает и скорее всего уже не выдержит конкуренции в своем сегменте. Претензии к магниту у меня есть и как у потребителя и как у инвестора и как у акционера( если бы не дай Бог я им стала)
ПРЕТЕНЗИИ К МАГНИТУ У МЕНЯ КАК У ПОТРЕБИТЕЛЯ:
- несвежие продукты
- маленький ассортимент
- некачественные товары
- обман покупателей (несоответствие ценника и стоимости товара в чеке)
- грязно
- низкая корпоративная культура сотрудников
ПРЕТЕНЗИИ К МАГНИТУ У МЕНЯ КАК У АКЦИОНЕРА:
неэффективный главный собственник и акционер
Основной акционер и основатель "Магнита"продал свой пакет банку ВТБ. Банк инвестирует одновременно во множество проектов, большинство вложений пока не дают отдачу.
частая смена директоров
Ольга Наумова, занявшая пост генерального директора "Магнит"летом 2018 года, покинула его уже через год.
непонятное позиционирование компании
Не понятно для чего была покупка аптечного дистрибьютера; сотрудничество с Почтой России.
ПРЕТЕНЗИИ К МАГНИТУ У МЕНЯ КАК У ИНВЕСТОРА:
падение стоимости акций
на протяжении последних 6 лет стоимость акций упала почти на 60% , а в отделньые периоды опусказалась более чем на 75%(2015г. - цена 1 акции 11.228р. 2020 год - 4674р.)
компания наращивает долги
С 20218 года - рост долгов более 200% (долг на 2029год - 184,2 млрд. рублей, в 2020 году - 208,6 млрд. рублей).
выручка растет, прибыль падает, что свидетельствует о том, что компания не в состоянии обслуживать свои долги
неэффективная бизнес-модель компании
Показатель ROE (рентабельность собственного капитала) -всего 9% ( в отдельные периоды 2018-2019 года опускалась до 4%). В стравнении: аналогичный показатель у "Пятерочки" за 2029г. более 25%, а 2020г. 16,5%
Высокая закредитованность - около 80%
компания платит дивиденды в долг
Несмотря на убытки, компания продолжает выплачивать дивиденды. Их средняя доходность за последние годы - 4,6%
переоценка стоимости акций компании
P/E 22,6 (норма для российских акций до 10). Т.е. цена акций слишком высока для таких слабых финансовых показателей, котрые показывает "Магнит"
Есть ли будущее у компании для долгосрочного инвестора? Не уверена. Я однозначно не рассматриваю эту компанию у себя в портфеле.
Есть ли акции компании Магнит у вас? Когда приобрели? Какую стратегию преследуете?Нравится ли вам магазины компании как потребителю?
