Друзья, продолжаем серию постов посвященных типам рыночного анализа. В предыдущей статье мы рассмотрели фундаментальный анализ и затронули тему его различий с техническим. В сегодняшней статье мы подробно разберем, что же такое технический анализ.
Технический анализ — это торговая дисциплина, используемая для оценки инвестиций и выявления торговых возможностей путем анализа статистических тенденций, полученных в результате торговой деятельности, таких как движение цен и объем.
В отличие от фундаментального анализа, который пытается оценить стоимость ценной бумаги на основе бизнес-результатов, таких как выручка и прибыль, технический анализ фокусируется на изучении цены и объема. Инструменты технического анализа используются для тщательного изучения того, как спрос и предложение на ценную бумагу повлияют на изменение цены, объема и предполагаемой волатильности. Технический анализ часто используется для генерации краткосрочных торговых сигналов от различных инструментов построения графиков. Эта информация помогает аналитикам оценить справедливую стоимость акции.
Технический анализ может быть использован для любой ценной бумаги с историческими торговыми данными. Сюда входят акции, деривативы, сырьевые товары, облигации и другие ценные бумаги. Технический анализ гораздо более распространен на товарных и валютных рынках, где трейдеры фокусируются на краткосрочных движениях цен.
Основные аспекты
Технические аналитики полагают, что историческая торговая активность и изменения цен на актив могут быть ценными индикаторами будущих ценовых колебаний актива.
Технический анализ может быть противопоставлен фундаментальному анализу, который фокусируется на финансовых показателях компании, а не на исторических ценовых моделях или фондовых тенденциях.
Профессиональные аналитики часто используют технический анализ в сочетании с другими формами исследований. Розничные трейдеры могут принимать решения, основываясь исключительно на ценовых графиках ценной бумаги и подобной статистике, но практикующие аналитики акций редко ограничивают свои исследования только фундаментальным или техническим анализом.
Предпосылки технического анализа
Существует три основных допущения, описанных Чарльзом Доу, которые продолжали формировать основу для технического анализа торговли.
Допущение №1: Рынки закладывают в стоимость актива все ожидания
Технические аналитики полагают, что все рыночные факторы: бизнес компании, макро конъюнктура и рыночная психология, уже оценено в акции. Эта точка зрения согласуется с гипотезой эффективного рынка (EMH), которая предполагает аналогичный вывод о ценах. Единственное, что остается, — это анализ ценовых движений, которые технические аналитики рассматривают как продукт спроса и предложения на ту или иную акцию на рынке.
Допущение №2: Цены следуют трендам
Технические аналитики ожидают, что цены, даже при случайных движениях рынка, будут демонстрировать тенденции независимо от наблюдаемых временных рамок. Другими словами, цена акций с большей вероятностью продолжит прошлую тенденцию, чем будет двигаться хаотично. Большинство технических торговых стратегий основаны на этом предположении.
Допущение №3: История циклична
Технические аналитики считают, что история имеет тенденцию повторяться. Повторяющийся характер ценовых движений часто приписывают рыночной психологии, которая, как правило, очень предсказуема, основываясь на эмоциях, таких как страх или возбуждение. Технический анализ использует графические модели для анализа этих эмоций и последующих движений рынка, чтобы понять тенденции. Хотя многие формы технического анализа используются уже более 100 лет, они по-прежнему считаются актуальными, поскольку иллюстрируют модели движения цен, которые часто повторяются.
Использование технического анализа
Технический анализ пытается спрогнозировать движение цены практически любого торгуемого инструмента, который обычно подвержен влиянию сил спроса и предложения, включая акции, облигации, фьючерсы и валютные пары. Технический анализ чаще всего применяется к изменениям цен, но некоторые аналитики отслеживают также объем торгов или открытые процентные показатели.
По всей отрасли существуют сотни паттернов и сигналов, которые были разработаны исследователями для поддержки торговли техническим анализом. Технические аналитики также разработали множество типов торговых систем, чтобы помочь им прогнозировать и торговать на ценовых движениях. Некоторые индикаторы ориентированы в первую очередь на выявление текущего рыночного тренда, включая зоны поддержки и сопротивления, в то время как другие ориентированы на определение силы тренда и вероятности его продолжения. Обычно используемые технические индикаторы и графики включают трендовые линии, каналы, скользящие средние и индикаторы импульса.
В целом технические аналитики рассматривают следующие широкие типы индикаторов:
- Ценовые тренды
- Графические модели
- Индикаторы объема и импульса
- Скользящее среднее значение
- Уровни поддержки и сопротивления
Ограничения технического анализа
Одна из основных критик заключается в том, что история не повторяется в точности, поэтому изучение ценовых паттернов имеет сомнительное значение и может быть проигнорировано. Цены, по-видимому, лучше моделировать, предполагая случайное блуждание.
Другая причина для критики технического анализа заключается в том, что он работает в некоторых случаях, но только потому, что он представляет собой самореализующееся пророчество. Другими словами, так как большое количество игроков на рынке используют технический анализ для своих действий, рынок движется именно в предсказанном ими направлении.
Таким образом, технический анализ также активно используется многими аналитиками и трейдерами во всем мире. Но для его применения, как и фундаментального анализа, необходимы базовые знания и подготовка. Обо всем этом вы сможете узнать уже скоро на наших курсах. Подписывайтесь на нас в телеграм, чтобы быть в курсе последних новостей - @stonks_island 🔥