Что такое ICO?
ICO - это симбиоз IPO и краудфандинга. Если кто не знает, то IPO - это процедура публичного размещения акций компаний (акционерных обществ) для неограниченного круга инвесторов, то есть переход компании от частных к публичным. И этот самый статус публичности не только открывает доступ к компании к новому источнику финансирования, но и облегчает получение традиционных кредитных ресурсов.
Что касается краудфандинга - то это коллективное сотрудничество, то есть собираются средства на реализацию того или иного стартапа. Без тех препятствий, которые есть в IPO
И так, что у нас получается ICO (Initial Coin Offering) переводится как первичное размещение монет. Это процесс в ходе, которого команда проекта распродает цифровые токены за криптовалюты или фиатные деньги среди инвесторов.
Именно таким образом привлекается средства необходимые для запуска и дальнейшего развития. По сути, как таковой легитимной основы нет, то есть правовой статус и порядок проведения, требования к компаниям, которые собирают таким образом средства - на данный момент не определены должным образом ни в одной стране мира и кроме того, очень сложно определить и правовую природу отношений, которые возникают при проведении ICO. Поскольку финансовыми отношениями, в классическом понимании, такие отношения назвать достаточно сложно.
В то же время можно с уверенностью сказать, что как раз в основе этого процесса лежит репутация людей, которые стоят за криптовалютным стартапом. И в этом комплексном процессе выделяются несколько этапов для привлечения инвестиционных средств, а именно:
- Private Sale (Приватные продажи)
- Pre-Sale/ Pre-ICO (Препродажи)
- Crowd-sale (ICO) (Крауд продажи - массовые продажи)
Приватные продажи - это первичный этап сбора денежных средств. Как правило, на этом этапе закрываются крупные венчурные фонды, получая лучшие условия (бонус, скидку, equity - долю от самого проекта). То есть в большинстве случаев, когда мы услышали о каком-то ICO проекте - мы заходим на сайт и видим, что у них уже есть те или иные стратегические инвесторы. Это те инвесторы, которые заходили в проект на частных условиях, то есть как таковой четкой структуры проведения ICO нет. И тот же приватный раунд может делится на несколько этапов. Тут уже зависит от того, какие финансовые цели преследует компания, поэтому структуру они могут придумывать, которую хотят, но в общей сложности этапы делятся на 3 раздела - это приватная продажа, пре-продажа и крауд-продажа.
Препродажа (пресейл) следует вторым этапом и, как правило, необходим для сбора средств, перед запуском непосредственно крауд продажи и дальнейшего маркетинга.
Финальный этап - это крауд продажа. Причем, на практике, не всегда до этого этапа доходят. Под этим этапом подразумевается сбор средств с мелких инвесторов, которые не могли участвовать в раундах приватных продаж и препродаж, потому что они не являются аккредитованными или у них просто не хватает необходимого количества инвестиций, поэтому крауд продажа - это своего рода возможность для таких инвесторов поучаствовать в ICO.