Риск - обязательный элемент инвестирования. Инвестируя, мы можем много заработать, но можем и потерять. Даже кажущиеся безопасными вложения, такие как недвижимость, несут в себе определенный риск. Поэтому при построении инвестиционного портфеля следует обеспечить его должную диверсификацию.
Что такое диверсификация?
Диверсификация - это не что иное, как дифференциация ваших активов.
Если мы инвестируем в акции листинговых компаний и осознаем риски, связанные с такими инвестициями, мы также должны оснастить себя чем-то, что будет балансировать наш портфель.
- Между обоими классами активов должна быть отрицательная корреляция - если цена одного падает, цена другого растет. Благодаря такому подходу часть наших денег всегда будет защищена от потерь, вызванных рецессией или другими потрясениями.
Финансовые рынки - это живой организм, который постоянно изобилует собственной жизнью. Многие исследования показывают, что паевые инвестиционные фонды, активно управляемые квалифицированными брокерами, часто уступают фондовым индексам или ETF, поддерживаемым алгоритмами.
Поэтому часто самые простые решения оказываются наиболее эффективными.
Низкая корреляция
Три крупнейших индекса на Уолл-стрит - это S&P500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite. Хотя они охватывают совершенно разные сектора, они часто ведут себя одинаково - либо все они растут, либо все опускаются.
- Это означает, что между ними существует высокая корреляция, и можно сказать, что портфель, содержащий 50 процентов Nasdaq и 50 процентов S&P500 не очень хорошо диверсифицирован. Возможные убытки коснутся всего портфеля.
С другой стороны, между золотом, бриллиантами и другими так называемыми альтернативными инвестициями (искусство, вино и т.д.) мы не можем наблюдать какой-либо связи с фондовыми индексами, или же связь обратная.
Очень часто альтернативные инвестиции нечувствительны к колебаниям финансового рынка, потому что их специфика делает их частично финансовыми инструментами и предметами роскоши (например, произведениями искусства), а рынки предметов роскоши менее чувствительны к глобальным экономическим колебаниям по одной простой причине - для коллекционера произведений искусства то, что происходит на финансовых рынках, не имеет большого значения. Если он хочет купить картину, он ее покупает.
Эта конкретная ситуация делает альтернативные инвестиции, в том числе золото и бриллианты, идеальными инструментами для защиты инвестиционного портфеля от разного рода потрясений.
Золото - безопасная гавань и защита от инфляции
В течение многих лет золото имеет статус так называемой "безопасной гавани", актив, к которому стекаются инвесторы, когда рынки становятся красными.
В отличие от публичных компаний, золото не может обанкротиться. Более того, золото защищает наши деньги от инфляции в долгосрочной перспективе, потому что цена на золото включает инфляцию - если затраты на энергию, топливо, детали машин или заработную плату увеличиваются, это также отражается на стоимости добычи золота и его рыночной стоимости.
Если мы посмотрим на историю цен на золото в сравнении с ценами на основные индексы Уолл-стрит, мы увидим, что золото растет, когда торговая площадка падает, и дешевеет, когда акции растут.
- Это отражает движение капитала - когда наблюдается бум, инвесторы покупают акции. Когда дела на финансовых рынках начинают ухудшаться, инвесторы обращаются к золоту для диверсификации своих портфелей.
Регулярно пополняя ваш портфель небольшим количеством золота, мы можем защитить себя от многих факторов риска, таких как инфляция, рецессия или кризис.
Бриллианты - нечувствительный рынок
Что делает бриллианты уникальными? Конечно же, целый комплекс характеристик, включая крайнюю редкость, особенно крупные, чистые или цветные бриллианты.
- Однако в контексте диверсификации портфеля нам должно быть наиболее интересно то, что алмазы частично являются формой инвестиций, а частично - предметом роскоши. Предметы роскоши отличаются тем, что они не очень чувствительны к кризисам.
Финансовый кризис может очень легко повлиять на рынок недвижимости, потому что недвижимость чрезвычайно распространена, и очень большая часть инвесторов в недвижимость - это обычные люди, вложившие в недвижимость ссуду. Спрос на недвижимость зависит от состояния экономики и рынка труда.
Таким образом, экономические потрясения могут легко оставить след на рынке недвижимости. Если у нас есть квартира, которую мы снимаем, спад и рост безработицы могут означать, что мы не сможем найти арендатора или найдем его, но по гораздо более низкой ставке, которая не покроет стоимость ссуды.
Люди, у которых достаточно денег, чтобы покупать алмазы, гораздо меньше страдают от кризиса.
- Миллионер может потерять полмиллиона долларов в катастрофе, но он все равно сможет позволить себе купить жене бриллиантовое кольцо в подарок. И он, вероятно, купит его. Эта особенность бриллиантов позволяет им отлично держать свою цену. Исторические данные показывают, что кризисы очень мало влияют на цены на алмазы.
И хотя цены на алмазы могут время от времени в определенной степени колебаться, в долгосрочной перспективе на этом рынке практически нет сильных спадов.
Бонус: телесность
И золото, и бриллианты - это инвестиция, которая носит физический характер. Это большое преимущество перед многими финансовыми инструментами.
- Практически все инструменты сегодня функционируют только в виде цифровой записи, чувствительной, например, к хакерским атакам. Серьезный отказ телекоммуникационных или энергетических сетей практически лишает нас доступа к нашей собственности.
Мы можем положить золото и бриллианты в карман и уйти из дома. Они также ценятся во всем мире, что гарантирует ликвидность таких инвестиций.
Мы сможем продать золотую монету на другом конце света, на базаре в Таиланде - попробуйте сделать что-то подобное с акциями российских компаний или облигациями. Золото и бриллианты составляют очень хороший «План Б»!
Дуэт хорошей диверсификации
От индивидуального решения инвестора зависит, будет ли золото и бриллианты в его портфеле составлять 5, 10 или 25 процентов. Однако нет сомнений в том, что наличие хотя бы одного процента капитала в форме, устойчивой к инфляции, кризису, краху фондового рынка или любым экономическим или политическим потрясениям, является вопросом здравого смысла.
Не диверсифицировать кошелек - все равно что ездить на машине без запаски - год водим и ничего страшного не случится. Но вдруг у нас спустило колесо, и нам пришлось заплатить за эвакуатор, чтобы вывести машину с дороги.