Приветствую своих любимых читателей на канале Пенсия 65 ! 🐷
5% моего портфеля отведены The Bank of New York Mellon Corporation ($BK). 5% это максимальная доля для одной бумаги в моем портфеле. Так чем же этот банк заслужил мое доверие? 🤔
Выбирая дивидендные акции в свой портфель я руководствуюсь правилами, от которых стараюсь не отступать:
- Капитализация компании больше 10B$ 💰
- Прибыль (Earning) 🤑
- Выручка (Sales или Revenue)🏬
- Свободный денежный поток (Free Cash Flow) 🏞️
- Маржинальность (Мargin) 📊
- Стабильность выплат дивидендов 💪
- Выплата (Payout) 💵
- Стабильный DPS 〰️
- Дивидендный доход (Dividend yield) 🙌
- Стабильный собственный капитал компании
CAGR (англ. Compound annual growth rate) — совокупный среднегодовой темп роста. Выражается в процентах и показывает, на сколько процентов за год прирастает изучаемый параметр.
Да, соглашусь, найти компанию отвечающую все этим требованиям довольно сложно, именно поэтому я иногда отступаю от некоторых из них. 🤷
BNY Mellon - нетрадиционный банк, который предоставляет займы и принимает депозиты. BNY Mellon - это кастодиальный банк, который хранит и защищает финансовые активы в основном крупных институциональных клиентов, таких как паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды и пенсионные фонды. Он также обеспечивает обслуживание, такое как администрирование счетов, расчеты по сделкам, передача дивидендов и выплат по процентам, подготовка к раскрытию информации, обработка налогов и ведение валютной торговли.
BNY Mellon - крупнейший банк-хранитель в США с активами на хранении на сумму 37,3 триллиона долларов США 😮
Bank of New York Mellon имеет рыночную капитализацию 32,86 млрд долларов США и ежегодно его выручка составляет 20,77 млрд . Банк получает 4,44 миллиарда долларов чистой прибыли или 4,02 доллара из расчета на акцию. Штат его сотрудников составляет 48 400 человек по всему миру.
Ну с этим понятно, банк есть банк занимается финансами, просто в непривычном для нас понимании, но что же у него с фундаменталом?
1. Капитализация компании больше 10B$ 💰
Капитализация корпорации на данный момент составляет $ 32,86 млрд.
2. Прибыль (Earning) 🤑
Во втором квартале 2020 BNY Mellon получил выручку от комиссий в размере 3,1 миллиарда долларов, что на 2% больше, чем во втором квартале 2019 года. Это составило большую часть его выручки в 4,01 миллиарда долларов, которая в целом выросла на 2%. Остальная часть поступила от его инвестиционного бизнеса и управления капиталом, который принес 886 миллионов долларов, что на 3% меньше чем годом ранее.
Но нас как инвесторов интересуют больший горизонт:
Как видно из графика, доходы банка постоянно растут. Доходы могу расти из-за того что компания снижает издержки тем самым увеличивая маржу или расширяется, получая все больше выручки.
Доход на одну акцию это важный показатель говорящий нам о росте прибыльности компании, но он может быть искажен если у компании есть buyback (прибыль не растет, а количество акций уменьшается). BNY инициировал программу обратного выкупа акций 27 июня 2019 года, которая позволит компании выкупить выпущенные акции на сумму 3,94 млрд долларов.
3. Выручка (Sales или Revenue)🏬
Выручка так же неуклонно растет, а это значит, что компания развивается, завоевывая новые рынки и привлекая клиентов, что является хорошим признаком.
За 2 квартал 2020 выручка составила 4,01 миллиарда долларов.
4. Свободный денежный поток (Free Cash Flow) 🏞️
А вот по денежным потокам не все так гладко, в принципе он стабилен, хотя и с не большими провалами.
5. Маржинальность (Мargin) 📊
Маржинальность как и выручка растет, значит компания работает в двух направлениях: снижает издержки и как мы видели из выручки привлекает новых клиентов. За 2 квартал 2020 чистая маржа BNY составила 22,31%, а рентабельность собственного капитала - 10,34%.
6. Стабильность выплат дивидендов 💪
Ну тут особо комментировать не чего, мы видим, что банк ни разу не пропускал дивиденды за последние 5 лет.
7. Выплата (Payout) 💵
Коэффициент выплаты дивидендов составляет 27%. Этот коэффициент выплат находится на здоровом, устойчивом уровне - ниже 75%.
А cогласно оценкам прибыли, в следующем году коэффициент выплаты дивидендов составит 31,96%. Это указывает на то, что BNY сможет поддерживать или увеличивать свои дивиденды.
8. Стабильный DPS 〰️
- Дивиденды повышаются ежегодно и как вино из показателя Payout им есть куда еще расти 😌
9. Дивидендный доход (Dividend yield) 🙌
А вот тут не все так радужно, дивидендная доходность в среднем около 2%, и акция не проходит в мою стратегию, НО за счет падения котировок из-за пандемии, доходность стала 3.33% , а вот это уже совсем другой разговор.
10. Стабильный собственный капитал компании
Ну и как не обратить внимание на рост собственного капитала компании. Ведь может оказаться что компания закредитована донельзя, а он вообще отрицательный. Но и тут у нас все в порядке.
А что вы думаете про этот банк? Если ли у него перспективы, и продолжит ли он радовать инвесторов своими стабильными выплатами?
Спасибо, что дочитали! 😊
Буду рад конструктивной критике в комментариях!
И помните, все написанное выше, не является рекомендацией! 😉
__________________________________________________
Если было интересно, поставьте «палец вверх» 👍 мне будет приятно