Как и все начинающие, и не только, инвесторы я неоднократно слышал о пассивном доходе от инвестиций. А также о том, что инвестиции и трейдинг это совершенно разные вещи. Однако пассивным бывает не только доход, но и инвестиции.
Если пассивность в доходах - означает отсутствие личного участия (личного труда) в его зарабатывании, то что тогда означают пассивные инвестиции?
Я нашёл два подхода к понятию пассивного инвестирования:
Первый - это минимум вмешательства со стороны инвестора в жизнь активов, которые приобретаются на длительной срок без целей продажи. Другими словами купил раз и на всегда.
Второй подход, пассивное инвестирование :
-это устранение всяких попыток со стороны инвестора обогнать среднюю доходность рынка.
Наиболее интересным мне представляется для размышления второй подход, поскольку он действительно существенно отличается от первого.
В первом случае пассивного инвестирования, вкладываясь на долгий срок, инвестор может участвовать в различного рода IPO, как раз с той целью, чтобы в будущем существенно обогнать среднюю доходность на рынке.
Таким же образом, по первому принципу, инвестор может искать на рынке недооценённые на сегодняшний момент акции, от которых в будущем будет ждать существенный прирост больше обычного.
Второй подход, хотя также называется пассивным инвестированием, имеет иную цель, - не пытаться обогнать рынок.
Хотелось бы отметить, что на зарубежных рынках инвесторов, второй подход стал самым наиболее распространенным и набирающим популярность.
Научные исследования ещё в 1970 годах показали неэффективность таких подходов инвестирования- в которых имеются попытки обогнать рынок.
На развитых мировых фондовых рынках инвесторы стали уходить от Хедж-фондов, привлекательность которых на долгосрочной перспективе по доходности мало чем отличается от средней доходности, но риск участия в которых намного выше.
О том, что попытки обогнать среднюю доходность на рынке могут быть обречены, существует замечательный пример спора У.Бафета.
Таким образом, для пассивного инвестирования характерно формирование портфеля повторяющего рынок и идущего в ногу с ним.