Софинансирование пенсий государством и налоговые льготы на собственный пенсионный взнос. Стоит ли?

Участие в государственной программе софинансирования пенсий может оказаться сыром в мышеловке - инвестированные таким образом деньги граждан могут просто сгореть в пучине грядущих экономических потрясений "в стиле 90-х".

До кризиса 2014 года была в России такая программа как софинансирование частных пенсионных взносов государством. Она и сейчас действует для тех граждан, которые ранее вступили в нее. В течение десяти лет государство будет удваивать сумму частных пенсионных взносов таких граждан, но не более чем на 12 тысяч рублей в год. То есть если будущий пенсионер внесет 12 тысяч рублей в год - государство на его именном пенсионном счете удваивает данную сумму - и в итоге получается уже 24 тысячи рублей, которая инвестируется соответствующим пенсионным фондом.

Достоинства программы софинансирования пенсий для граждан:

1) удвоение взносов государством;

2) возможность получения налогового вычета - 13 процентов от суммы взноса (данная льгота не распространяется на сумму софинансирования со стороны государства);

3) более ранний выход на пенсию - об этом мы писали здесь.

4) взносы в НПФ (включая часть, которую в рамках софинансирования перечислило государство) наследуются наследниками в случае ухода из жизни будущего пенсионера до назначения пенсии или в случае выбора им соответствующего порядка выплат после.

Недостатки:

1) слишком длинный горизонт планирования - в нашей стране это может быть фатально для инвестиций, тем более, расчеты ведутся в рублях, а рублик наш все-таки деревянный...И последние события это очень красноречиво демонстрируют. Плюс так называемые политические риски.

2) не существует возможности оперативно извлечь средства из НПФ.

3) мошеннические схемы по переводу накоплений граждан без их ведома - в данном случае граждане теряют инвестиционный доход, полученный в данном пенсионном фонде, хотя тело инвестиций остается и без изменений.

Справедливости ради стоит отметить, что государством все-таки предпринимаются меры по повышению привлекательности самостоятельного накопления гражданами пенсий.

Манипуляции с пенсионными накоплениями граждан недобросовестными "дельцами" еще больше дискредитируют вводимую государством систему самостоятельных пенсионных накоплений. Наверняка, при формировании системы пенсионных ИИС Правительство учтет положительный задел, приобретенный в ходе продвижения "классических" ИИС. Но об удвоении взносов уж точно придется забыть. В то же время, "пенсионный" налоговый вычет остается.

Но что выгодней? Самостоятельно формировать пенсионные накопления с помощью государства или ту же сумму просто инвестировать самостоятельно, не пользуясь удвоением взноса от государства?

В 2012 году я вступил в программу государственного софинансирования пенсий.

В период с 2012 года по 2014 год (3 года) я каждый год, в (декабре) вносил по 12 тысяч - государство данный взнос удваивало.

В качестве пенсионного фонда я выбрал "Газпром-пенсионны накопления".

Деньги по программе софинансирования приходили мне на пенсионный счет в мае. Для удобства будем считать, что данные средства лежали на моем счету в течение полугода.

Внесенные таким образом средства я мог бы инвестировать, например, в ОФЗ - самый надежный рублевый инвестиционный инструмент.

Итак, посчитаем и сравним:

2012 год - внес 12 тыс., в мае 2013 года от государство на мой пенсионный фонд зачислили еще 12 тыс. Газпром-пенсионные накопления дали доходность в 6,39% годовых. 24 тыс + 12 тыс*6.39%+12*6.39/2=25150,2 руб. - это сумма, которая оказалась на моем пенсионном счету примерно к ноябрю 2013 года.

2013 год - внес 12 тыс. руб., в мае 2014 года государство зачислило еще 12 тыс. руб. Газпром-пенсионные накопления дали доходность в 2,72% годовых. 25150,2 тыс + 25150,2 руб*2.72%+12000*2.72/2=37997,5 руб. - это сумма, которая оказалась на моем пенсионном счету примерно к ноябрю 2014 года.

2014 год - внес 12 тыс. руб., в мае 2015 года государство зачислило еще 12 тыс. руб. Газпром-пенсионные накопления дали доходность в 11,07% годовых. 37997,5 тыс + 37997,5 руб*11.07%+12000руб*11.07/2=42867,7 руб. - это сумма, которая оказалась на моем пенсионном счету примерно к ноябрю 2015 года.

2015 год - внес 12 тыс. руб., в мае 2016 года государство зачислило еще 12 тыс. руб. Газпром-пенсионные накопления дали доходность в 11,03% годовых. 42867,7 тыс + 42867,7 руб*11.03%+12000 руб*11.03/2=48256,18 руб. - это сумма, которая оказалась на моем пенсионном счету примерно к ноябрю 2016 года.

Если бы я таким же образом на внесенный в НПФ средства закупал бы ОФЗ-26207-ПД, то получил бы следующую сумму к ноябрю 2016 года:

На 12000 руб. купил в декабре 2012 года ОФЗ-26207-ПД. К ноябрю 2013 года я бы имел: 12000*0,0815+12000=12978 руб.

На 12000 руб. купил в декабре 2013 года ОФЗ-26207-ПД. К ноябрю 2014 года я бы имел: 12978*0,0815+12978+12000=26035,7 руб.

На 12000 руб. купил в декабре 2014 года ОФЗ-26207-ПД. К ноябрю 2015 года я бы имел: 26035,7*0,0815+26035,7+12000=40157,6 руб.

На 12000 руб. купил в декабре 2015 года ОФЗ-26207-ПД. К ноябрю 2016 года я бы имел: 40157,6*0,0815+40157,6+12000=55430 руб.

Как видим, при софинансировании пенсий за тот же период я получил меньше, чем при покупке офз. Справедливости ради стоит отметить, что в мае 2017 года государство мне зачислило 12 тыс. рублей в рамках софинансирования и, в итоге, к ноябрю 2017 года софинансируемый вариант все-таки вышел бы в плюс. Но...удивительно, что и без софинансирования, просто покупая ОФЗ возможно получить резульат, не намного уступающий. Кроме того, счет, на который я покупал ОФЗ в любой момент можно закрыть, забрав деньги. Про пенсионный счет этого сказать нельзя.

Управление пенсионными накоплениями со стороны НПФ осуществляется профессиональными менеджерами. Но доходность таких накоплений очень часто не превышает доходности ОФЗ. Таким образом, профессионализм профессиональных управляющих не является панацей от бедной старости.

Вобщем, как мы видим софинансирование пенсии государством является действенным способом, но классический брокерский счет не так уж и плох.

При расчетах принимались различные допущения в целях простоты и нагладности. Конечно, они исказили немного результат, но, тем не менее, основная мысль ясна. Доходность целесообразно сравнивать на длительных промежутках времени. Через 10 лет снова вернемся к моему счету и проверим, так ли профессиональны управляющие НПФ?

Читайте, подписывайтесь на наш канал, ставьте лайк! Много интересного из мира инвестиций!

Закрытие ИИС в ВТБ - все не так просто, разочарование и потери

Поставить налоговую "на счетчик"...Лайфхак для "депозитчика"

Ключевая ставка ЦБ РФ и ее влияние на доходность инвестиций в высокодоходные облигации простыми словами