Вся экономика в одном уроке. Самый быстрый и надежный способ понять основы экономики
10. Заблуждения об инфляции
10.1. Самая очевидная и в то же время самая распространенная ошибка, из-за которой правительства раз за разом обращаются к политике инфляции, — путаница в понятиях «деньги» и «богатство». Богатство измеряется тем, что мы производим и потребляем: продуктами, одеждой, домами. Деньги — это инструмент торговли. Наращивание денежной массы снижает покупательную способность отдельной денежной единицы, то есть цены растут, а покупательная способность падает. Если правительство прибегает к инфляции, значит, оно хочет тратить больше, чем может получить с налоговых поступлений.
Предположим, правительство решает напечатать больше денег, чтобы расплатиться с группой А. Цены на товары группы А растут, то же происходит и с их прибылью. Группа А тратит добавочные деньги на товары группы Б. Группа Б теперь сможет покупать больше товаров и услуг у группы Г — и так далее. Когда этот процесс завершится, доходы потребителя в денежном выражении вырастут. Но если объемы производства останутся прежними, то вырастет цена на товары и услуги, а значит, богаче мы не станем. При этом влияние инфляции неоднородно. Самую большую прибыль получает группа А, так как их доходы вырастают еще до повышения цен, а значит, они могут приобрести большее количество товаров. Прибыль группы Б увеличивается чуть позже, с началом роста цен. В это же время группы, доходы которых остаются прежними, вынуждены покупать товары и услуги по более высоким ценам, так что их уровень жизни падает.
10.2. Инфляция действительно может принести кратковременную прибыль отдельным группам населения, но только в ущерб всем остальным. Даже сравнительно низкая инфляция искажает структуру производства и приводит к неадекватной растрате капитала. Инфляцию нельзя остановить безболезненно, как нельзя избежать и последующего экономического спада. При гиперинфляции деньги обесцениваются так быстро, что кризис уже не остановить. Инфляция — это налог, который вышел из-под контроля сборщиков и быстро распространяется во всех направлениях.
11. Заблуждения о сбережениях
11.1. Главное заблуждение на тему бережливости заключается в том, что она ведет к экономическому застою. В большинстве случаев беспричинное накопление наличных денег действительно негативно сказывается на экономике. Однако именно беспричинный бум сбережений встречается редко. Чаще всего нечто подобное происходит уже после экономического спада. Люди максимально урезают траты и делают ставку не на товары, которые падают в цене, а на деньги в надежде, что их ценность со временем возрастет. Так что считать эту форму «бережливости» причиной застоев было бы неверно, потому что, как мы видим, она является их следствием.
Обратимся к классическому примеру, который часто приводил Фредерик Бастиа. Представим, что есть два брата: один расточителен, другой бережлив. Оба получают равное наследство, которое приносит им по $50 тыс. в год. Один живет по принципу «Бережливость — грех, и богач должен тратить все до последнего цента, чтобы не оставлять остальных без дела и зарплаты». А второй живет на $25 тыс. в год, а остальное кладет в банк. Банк выдает его деньги в виде ссуд предприятиям. Получается, что бережливый брат и прямо, и косвенно инвестирует свои средства. Любой из проектов, куда пошли его деньги, запускает в обращение столько же денег и создает столько же рабочих мест, сколько и прямая растрата аналогичной суммы. Выходит, что «бережливость» — это та же трата, с той лишь разницей, что она куда разумнее откровенного мотовства.
11.2. Даже накопление наличности можно считать прямым «инвестированием» в деньги. Но если отбросить эти накопления из-за незначительности объемов, мы увидим, что соотношение сбережений и инвестиций достигает такого же баланса, как соотношение спроса и предложения. Так же, как соотношение спроса и предложения для товаров уравнивается ценой, соотношение спроса и предложения для капитала уравнивается процентными ставками. Процентная ставка — это просто другое название стоимости одолженного капитала. По сути, это такая же цена, как и любая другая.
11.2.1. Если правительство искусственно держит процентные ставки ниже уровня риска, объем реальных сбережений падает, как вследствие значительного снижения его стоимости падает и производство. По сути, в этом случае правительство не учитывает интересы вкладчиков, для которых сбережения являются малоприбыльным источником дохода, — то есть абсолютного большинства.
11.2.2. Искусственное снижение ставок — это не что иное, как сдерживание цены ниже рыночного уровня. Такая политика увеличивает спрос на капитал, но уменьшает предложение реального капитала. В результате появляются экономические перекосы. Процентная ставка может удерживаться на низком уровне только за счет непрерывных денежных вливаний или банковских кредитов, но никак не за счет реальных сбережений. А это политика, основанная на непрерывной инфляции. Мы уже знаем, к чему она приводит.
11.3. Есть и те, кто считает, что существует некий предел суммы нового капитала и что дальнейший его рост невозможен. Однако все богатство современного мира появилось именно благодаря накоплению капитала. Частично он состоит из товаров длительного пользования: мебели, автомобилей, школ, больниц и частных домов. Частично — из средств производства: от топора до завода. «Излишек» капитала не образуется до тех пор, пока самая отсталая страна не догонит самую развитую и пока мы не достигнем такого уровня, при котором человеческая изобретательность не сможет предложить ничего нового.