Технологическая война между США и Китаем превращает растущий рынок в минное поле.
Первые в мире сети 5G были задействованы более года назад, но Gartner ожидает, что только 10% телефонов будут поддерживать эти более быстрые сети в этом году. Ограниченный выбор телефонов 5G, меньшие зоны покрытия и более высокие ежемесячные сборы, как ожидается, будут сдерживать краткосрочный рост этого зарождающегося рынка.
Но после преодоления этих первоначальных проблем роста фирма ожидает, что 56% всех телефонов будут поддерживать сети 5G к 2023 году. Сети 5G также свяжут другие секторы (включая здравоохранение, автоматизированные заводы, умные дома, умные города, оборонные системы и беспилотные автомобили) с интернетом через беспроводные чипы.
Grand View Research ожидает, что глобальный рынок услуг 5G будет расти со средним годовым темпом роста 43,9% в период с 2021 по 2027 год, что сделает его ключевым растущим рынком для многих производителей микросхем, операторов беспроводной связи и производителей электронных устройств. Вот несколько наиболее популярных компаний в этом секторе: Ericsson (NASDAQ: ERIC), Qualcomm (NASDAQ: QCOM) и Skyworks Solutions.
Но прежде чем инвестировать в любую из этих акций, инвесторы должны знать об одной ключевой проблеме: эскалации технологической войны между США и Китаем и ее влиянии на рынок 5G.
Почему США и Китай конфликтуют из-за сетей 5G?
Китай по-прежнему сильно зависит от американских технологий. Процессоры Intel (NASDAQ: INTC) по-прежнему используются в большинстве компьютеров и серверов страны, чипсеты Qualcomm также питают большинство смартфонов, а Micron продает большую часть своих микросхем памяти в Китае.
В прошлом многие американские компании подписывали соглашения о создании совместных предприятий с китайскими компаниями, чтобы выйти на рынок. США заявляют, что эти сделки вынудили некоторые американские компании передать свою интеллектуальную собственность своим китайским партнерам.
Чтобы обуздать свою долгосрочную зависимость от американских поставщиков, многие китайские технологические компании активизировали разработку компонентов собственного производства. Некоторые из этих компаний, в том числе Huawei, возглавляют люди, имеющие тесные связи с правительством Китая. Другие, такие как ведущий производитель чипов в стране SMIC, получают прямые инвестиции от правительства Китая.
Китайские производители микросхем уже выпустили собственные процессоры, мобильные чипсеты, микросхемы памяти и другие основные компоненты в последние годы. Эти чипы, как правило, еще не такие мощные, как их американские аналоги, но разрыв сокращается в нескольких ключевых секторах.
Одним из таких секторов является рынок телекоммуникационного оборудования. По данным Dell'Oro Group, компания Huawei, основанная более трех десятилетий назад, в прошлом году лидировала на рынке с долей 28%. Huawei помогает операторам беспроводной связи задействовать сети 5G по всему миру, а также является одним из ведущих производителей телефонов 5G в мире.
США заявляют, что амбиции Huawei в области 5G и её предполагаемые связи с правительством Китая представляют собой угрозу национальной безопасности, поскольку Китай может получить доступ к защищенным сетям и личным данным. Вот почему Америка пытается помешать прогрессу Huawei, включив компанию в черный список торговли, который запрещает американским компаниям (или любой компании, использующей американские технологии) продавать продукцию китайскому технологическому гиганту. Huawei неоднократно заявляла, что это частная компания и что «никакие третьи лица», включая правительство Китая, не владеют акциями.
Почему инвесторы должны следить за этой битвой
Эта битва затронет инвесторов тремя ключевыми способами. Во-первых, два крупнейших конкурента Huawei на рынке телекоммуникационного оборудования — Ericsson и Nokia (NYSE: NOK) — могут заключить больше контрактов на 5G, если больше стран последуют примеру Америки и заменят оборудование Huawei. Однако эти выгоды могут быть компенсированы потерей контрактов в Китае, как это видно из потери Nokia контракта China Mobile на 5G в начале этого года.
Ключевые выводы
Рынок 5G представляет собой выгодную возможность роста для многих компаний и их инвесторов. Тем не менее, многие компании могут оказаться под перекрестным огнем этой торговой битвы между США и Китаем, поэтому инвесторы должны проявить должную осмотрительность, прежде чем предполагать, что каждая связанная компания получит прибыль от ажиотажа 5G.