Начинающие инвесторы обычно знают о существовании брокерской и депозитарной комиссий, но не учитывают, что можно потерять часть средств на биржевом спреде. Рассказываем, почему важно разбираться в устройстве биржевых операций и как это поможет не переплачивать.
Как устроена фондовая биржа?
Фондовая биржа является специальной торговой площадкой, где вы можете заключать сделки по покупке и продаже ценных бумаг. Цена на любой актив меняется под влиянием множества факторов, один из главных — равновесие между спросом и предложением. Для анализа этого показателя используют так называемый биржевой стакан. Он представляет собой таблицу с информацией о поданных продавцами и покупателями заявках в текущий момент. По ней вы можете отследить, сколько лотов и по какой цене они хотят купить и продать.
Для чего нужен анализ биржевого стакана?
- Объективно оценить уровень спроса и предложения в настоящий момент торгов по выбранному активу;
- Избежать риска и купить дороже/продать дешевле разумной цены;
- Быстрее и выгоднее совершать операции на бирже.
Ликвидность и спред
Соответственно, с помощью биржевого стакана можно оценить перевес спроса или предложения на рынке и определить самые ликвидные ценовые уровни. Ликвидность — возможность быстро купить или продать какой-либо биржевой актив по цене близкой к рыночной. Обратите внимание, что ликвидность зависит от суммы покупки/продажи актива. Может оказаться, что за 100 рублей продают только 10 акций, а вам нужно приобрести 100 штук. Тогда другие предложения могут быть и по 105 рублей, и даже по 110 рублей.
Ликвидность активов оценивают как по количеству совершаемых сделок, так и спреду. Спред на бирже — это разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки определенного актива на текущий момент. Так, если лучшая цена на покупку акции составляет 100 рублей, а на продажу — 103 рубля, то спред равен 3%. Если приобретаете актив при таком спреде и сразу продаете по рыночной цене, теряете 3% своих денег.
Чем больше торговый оборот по активу, тем меньше становится спред, такая ценная бумага считается более ликвидной, а потери по ее покупке/продаже меньше. Поддерживать спред на небольшом уровне и обеспечивать крупные объемы для покупки/продажи могут и маркетмейкеры. Они являются профессиональными участниками рынка, чья задача — поддержание ликвидности на рынке.
Однако маркетмейкеры работают не со всеми активами, а их заявки могут пропадать, поэтому важно уметь оценивать ситуацию в биржевом стакане. Для эффективной и наглядной работы с показателями на бирже используют полноценную торговую программу QUIK, доступную у большинства российских брокеров. Чтобы вы смогли разобраться в ее устройстве, а также с ее помощью проанализировать биржевой стакан и грамотно выставить заявки, смотрите занятие в записи «QUIK и другие способы совершения операций на бирже» от Академии ГлавИнвест.