В конце прошлой недели котировки золота достигли отметки 2 075 долларов за тройскую унцию, откуда началось падение. Вчера снижение и вовсе приняло обвальный характер – золото подешевело на 5,7%.
Так что же произошло? Возобновит ли драгметалл рост и стоит ли его покупать?
Для ответа на эти вопросы нужно, прежде всего, понять, а, собственно, чем был вызван предыдущий рост?
По данным Всемирного совета по золоту, в первом полугодии ювелирная промышленность сократила потребление золота вдвое. Кризис ли, знаете, не покупают сейчас золотые побрякушки. А ведь большая часть золота как раз и идет на нужды ювелиров.
Сократили закупки драгметалла и центральные банки в свои резервы. Банк России вообще отказался от этого еще весной, даже разрешив производителям самостоятельно продавать золото за границу.
Так что спрос на золото носит исключительно инвестиционный, если хотите, спекулятивный характер, поскольку грань между спекулянтом и инвестором очень тонкая. Многие инвесторы-спекулянты принимают решение на основе технического анализа, а он показывал, что золото сильно перекуплено. Вот и началась фиксация прибыли теми, кто купил контракты на золото несколько месяцев назад. А потом к нисходящему движению присоединились те, кто решил немного заработать на падении котировок. Образовалась волна продаж.
Вчера и вовсе для золота все складывалось неудачно. Резко, примерно на 15%, упали в цене американские казначейские облигации. Следовательно, их доходность возросла. Крупные инвесторы поспешили этим воспользоваться и начали их скупать.
Мы уже неоднократно говорили, что доходность обязательств правительства США ниже уровня инфляции по доллару. То есть их покупка приводит к реальному убытку, поскольку на вложенную сумму даже с учетом процентов через год можно будет купить товаров меньше, чем сейчас. Однако эти бумаги все равно покупают, просто потому, что в мире нет сопоставимых инструментов по надежности.
Именно для покупки госбумаг инвесторы освобождали средства, продавая золото.
Американский рынок акций вчера не дошел менее полупроцента до исторических рекордов и начал сильно снижаться. Под раздачу попало и золото.
За ним, кстати, попадали и акции российских золотодобывающих компаний, которые с начала года удвоились в цене.
В среду за первую половину дня золото выросло более чем на процент. Однако пока нет никакой уверенности в том, что восходящий тренд возобновился. Вполне возможно, что это просто спекулянты зафиксировали прибыль по шортам.
Однако в среднесрочном плане мы смотрим на золото позитивно – оно будет дорожать. Уж слишком много за последнее время было напечатано денег, а между тем «печатные станки» никто выключать пока не собирается. Эти деньги нужно куда-то вкладывать. Поэтому инвесторы и дальше будут покупать как золото, так и акции.
Да, когда-то этот пузырь, возможно, надуется и с грохотом лопнет (а может и нет…), но пока рынок дает возможность, нужно этим пользоваться и зарабатывать.