Заработать на "Майдане". Беларусские облигации для российского "депозитчика".

Пока в Белоруссии бушует политический кризис, цены на белорусские облигации на российском фондовом рынке падают, позволяя инвесторам зафиксировать повышенную доходность. Но если после политического кризиса Беларусь постигнет кризис экономический, то высока будет вероятность дефолтов по данным бумагам...

На российском фондовом рынке обращаются как государственные облигации Республики Беларусь, так и белорусские корпоративные облигации. Количество данных ценных бумаг незначительно.

Кроме того белорусские ценные бумаги номинированы в российских рублях, поэтому с точки зрения валютного риска они равны другим бондам, номинированным в российской национальной валюте.

С началом массовых волнений в Беларуси, многие держатели белорусских бондов пересмотрели риски по данной стране и начинают избавляться от долга. Таким образом, цены на белорусские облигации падают, предоставляя для российского частного инвестора интересную возможность затариться государственными бумагами соседней страны, зафиксировав повышенную доходность.

Итак, подборка белорусский государственный облигаций, обращающихся на российском фондовом рынке:

Беларусь 03

Беларусь 04

Беларусь 07

Недостатки для российского частного инвестора:

1) текущая политическая нестабильность в стране, которая может привести к власти прозападные силы. Учитывая фатальную экономическую зависимость Белорусии от России, провозглашение новыми властями страны курса на отдаление от России и евроинтеграцию обрушит национальную экономику и может привести в том числе к дефолту.

2) российские льготы по налогообложения для частника на государственные и корпоративные бонды Беларуси не распространяются, то есть придется в полном объеме оплачивать НДФЛ с купонного дохода.

Достоинства:

1) Беларусь все-таки не Украина, пророссийские настроения достаточно сильны. Кроме того, у всех есть понимание, что от России экономика зависима фатально, и отдаление от братской страны может быть убийственно для белорусской государственности как таковой. Уже есть в СМИ информация о том, что белорусская оппозиция хочет вести некие переговоры с российскими властями. А это в определенном смысле все-таки обнадеживает.

2) надежность государственных облигаций с доходностью, сопоставимой с доходностью российских корпоративных бумаг второго эшелона. Возможно, сравнение некорректное, но это личное мнение)

Основа как украинской, так и белорусской государственности в той или иной степени основана на противопоставлении "русскости". И если на Украине карты сложились, и эта страна стремительно идет прочь от РФ в том числе в ущерб собственным экономическим интересам, то в Белоруссии все не так однозначно - в том числе благодаря личности Лукашенко, что потенциальным российским частным инвестором может рассматриваться как позитивный момент.

Риски:

Все-таки в Белоруссии может быть государственный переворот. Очевидно, что войны, как в Украине скорее всего не будет, но тем не менее забастовки рабочих белорусских промышленных гигантов и пр. однозначно негативно отразятся на экономике. А учитывая общую политическую турбулентность, могут последовать и технические дефолты, которые уронят цены на государственные бумаги до минимумов.

В данной публикации информация приведена строго в целях побуждения читателей к анализу возможных последствий инвестиций в достаточно рискованные ценные бумаги. Данная информация не является рекомендацией к покупке или продаже упомянутых ценных бумаг.

Читайте, подписывайтесь на наш канал, ставьте лайк!)

Облигации республики Беларусь: скорее избавляться или бежать покупать?

Падение цен на нефть не отразилось на рыночных ценах высокодоходных облигаций

Как избежать налогообложения по облигациям простыми словами