$€ Все мы привыкли к графикам. Уже много десятков лет технологии позволяют оценивать движения акций или других активов через их графики. Эти графики анализируются и изучаются. На сегодняшний день существует сотни различных индикаторов и знаков при помощи которых пытаются предугадать движения курса.
Графики в привычном нам виде появились не так давно. Еще в начале 20-го века они были чем то забавным. Людей пытающихся чертить графики воспринимали как чудаков.
Сегодня все иначе.
Но интересно, что были спекулянты, которые прекрасно могли предвидеть движения курса без технического анализа. Нет графиков - нет анализа. Это им удавалось.Ответ заключается в природе движений. За всеми графиками стоят конкретные инвестиционые решения и конкретные люди, которые принимают решения.Сегодня к примеру уровни сопротивления или индикаторы объема являются важными помощниками трейдера. Однако за всеми движениями стоят люди. Об этом и поговорим.
Что стоит за движением акций
Каждый день различные люди покупают и продают акции.Разберем всех этих людей.Определим их мотивы и планы. Среди покупателей и продавцов есть следующие виды мотивов при совершении сделок:
1. Покупаетель - инвестор. Это покупатель действует в долгосрок. Он покупает на долго и видит перспективы в будущем.
2.Покупатель - спекулянт.Он покупает не на долго. Свои акции он продаст в тот же день или в течении пары недель.
3.Покупатель-медведь. Это спекулянт, который открыл Шорт(короткая позиция).Теперь он откупает - или по другому закрывает шорт.
4.Владельцы компании которые выкупают свои акции с рынка(бай бэк).
Теперь рассмотрим продавцов.
1. Инвесторы которые покупали раньше. Теперь они решили выйти из этих акций.
2. Спекулянты которые купили на пару дней закрывают позиции.
3. Спекулянты которые продают в шорт.
4. Владельцы компании или топ менеджмент, которые продают свои акции.
И вот эта обезличенная толпа совершая свои сделки определяет курс движения акций. И в основном конечно не возможно определить кто и зачем в данный момент покупает/продает акции.Возможно это спекулянт, а возможно инвестор. Может он откупает шорт или покупает для себя. Не известно купил он на свои или в кредит.
Однако бывает когда это очевидно. Рассмотрим на примере движения акций Сбербанка за последние шесть лет.
1.С начала 2014 по начало 2016 года.
Акция два года находится в боковом движении. В этом промежутке инвесторов покупателей в долгосрок было чуть больше чем продавцов. Возможно само руководство тоже выкупало свои акции с рынка. Но количество покупателей и продавцов уровнялось теми, кто открывал шорт. Это продолжалось два года. К концу 2015 года покупателей в долгосрок стало больше, чем продавцов и тех кто открывает шорт вместе взятых.Акции преодолевают уровни сопротивления и выходят на уровень 120 рублей за акцию.
2.С начала 2016 по конец 2016
В этот промежуток покупатели инвесторы продолжают покупать. Плюс к ним параллельно присоединяются те, кто откупает шорт. Естественно есть и те кто фиксируют прибыль продавая то , что купили в первом промежутке. И есть те кто открывают шорт. Но однозначно покупателей (не важно зачем они покупают) в этом промежутке на много больше.
3.С начала 2017 года по конец 2017 года.
Это самый интересный промежуток. Инвесторы покупают, но уже не так много.Особенно в конце промежутка их почти нет. Основной объем покупок приходится на тех кто откупает свои шорты.
И большинство из них делают это принудительно.
За счет них достигается резкий и взрывной рост. Рост не заканчивается пока более 90% шортов не закроются.
4. Начиная с середины 2018 года.
Этот этап во многом повторяет первый этап.Повторится ли цикл вновь, зависит от того, сможет ли акция закрепиться выше 300 рублей за акцию. Если котировки превысят 300 рублей и закроются на этом уровне в конце недели(любая пятница вечер),значит акции повторят второй этап только на уровнях выше.
Если хотите посмотреть как выглядит график, где покупки совершают и инвесторы и менеджмент компании(бай бэк), а так же их активно пытаются шортить - можете посмотреть на акции Яндекса.
Вот такой получился разбор. Возможно он вышел немного скучноват, но он раскрывает суть движения и показывает кто и как участвует при движении конкретной акции. $€
Подписывайся на канал, это поможет избежать некоторых ошибок в инвестициях.