Начнём, пожалуй, с определения и отметим, что под акцией понимают определённую ценную бумагу, которую выпускает то или иное акционерное общество (компания-эмитент). Когда ты покупаешь акцию ты автоматически становишься совладельцами компании, которая эту акцию выпустила на фондовый рынок. Иными словами, акция подтверждает, что у тебя как у её полноценного держателя (shareholder'а) есть некая доля в капитале компании.
Акционерные общества могут быть публичными (ПАО) и непубличными (АО), за счет этого различаются выпускаемые ими акции. Акционеры непубличных акционерных обществ (АО) при продаже своих акций, должны учитывать преимущественное право на приобретение этих акций другими акционерами входящие в это общество. Вспоминается поговорка из известного фильма: "Первое правило бойцовского клуба: никому не рассказывать о Бойцовском клубe".
Однако нас с тобой в большей степени будут интересовать именно акции, выпускаемые публичными акционерными обществами, поскольку акционеры ПАО могут продавать свои акции без согласования с других акционерами. Вот как раз таким образом и происходит купля-продажа акций на бирже.
Если обобщить, акция как ценная бумага даёт своему владельцу следующие права:
- Право получить часть имущества компании в случае ее ликвидации;
- Право голосовать на собрании акционеров и посредством этого участвовать в управлении делами компании (при условии, что акция голосующая);
- Право получать дивиденды (т.е. часть прибыли компании). Этот пункт имеет силу только в случае, если компания выплачивает эти дивиденды (это не обязательное требование. К примеру, Яндекс на данный момент не балует своих акционеров дивидендами). Но про дивиденды поговорим чуть позже.
Стоит отметить, что акции бывают разные и классифицируются в зависимости от различных оснований. Давай рассмотрим основные группы.
- Наиболее популярной классификацией является подразделение акций на обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенная акция — ценная бумага, которая эмитируется акционерным обществом. Она предоставляет акционеру право голоса по вопросам управления компании, а также право на негарантированное получение дивидендов в случае принятия соответствующих решений собранием акционеров или советом директоров. Владельцы обыкновенных акций, как правило, обладают правом голоса на общем собрании акционеров. Из этого следует, что обыкновенные акции являются одним из ключевых инструментов контроля над управлением компанией. Они выгодны управленцам, желающим влиять на ведение дел компании.
В то же время под привилегированной акцией принято понимать аналогичную ценную бумагу, которая гарантирует выплата дивидендов на стабильных условиях, но ограничивает акционера в компетенции принимать важные для компании решения.
Если выражаться совсем грубо и просто: держишь обыкновенную акцию - гарантированно управляешь компанией при принятии решений, но негарантированно получаешь дивиденды, а если держишь привилегированную акцию — наоборот!
На вопрос: "какая из акций лучше?" сложно ответить однозначно. Да и на наш взгляд, единого ответа быть не может. Все зависит от конкретной компании, особенностей её дивидендной политики и различного рода побочных факторов.
- Другим критерием разделения акций на подгруппы условно может послужить её формат выпуска. Здесь акции традиционно делятся на документарные и бездокументарные.
- Характерной чертой документарных акций является то, что их выпускают на бумаге. Однако сейчас увидеть у инвестора кладезь бумажных акций — явление довольно редкое. Популярность подобных акций резко упала из-за неудобства обращения с ними. Иногда случается и такое, что выпуск акции на бумаге может стоить владельцу дороже, чем их себестоимость. Так, к примеру, стоимость акций ВТБ составляет несколько копеек, без шуток (просто они торгуются лотами, по 1 штуке не купишь). Ну и в общем так сложилось, что большинство акций сегодня выпускается именно в бездокументарном виде;
- Как ты понял, альтернативой документарным акциям являются их бездокументарные собратья. Бесспорно, они гораздо удобнее в плане выпуска и обращения. Тебе не нужно хранить дома пятитомник из акций и бояться, что кто-то ночью их украдёт. Данные о твоих владениях хранятся в электронной базе данных. Плюс к тому, ты можешь быть уверен, что, покупая акцию в приложении через брокера, твои деньги реально поступают в капитал компании. Если сомневаешься, можешь изучить выписку из реестра акционеров компании. У ПАО они должны располагаться в интернете в открытом доступе.
В целом можно сказать, что акция — это выгодная долгосрочная инвестиция. На российском рынке даже с учётом мирового финансового кризиса акции голубых фишек (топовых акционерных компаний) обладают хорошей среднестатистической доходностью.
По сути, акции помогают тебе приобрести успешную компанию. Вот примерно так же, как ты покупаешь одежду или машину, ты можешь стать обладателем части компании. Будучи акционером, ты являешься что ни на есть полноценным собственником компании.
С другой стороны, покупая акцию, ты стимулируешь рост компании. Понятное дело, что развитие бизнеса — это довольно затратный процесс, и, как правило, наступает момент, когда собственных средств для этого не хватает. В этом случае компания и начинает выпускать акции своего предприятия, чтобы привлечь сторонние вложения ради взаимной выгоды.
В завершении хотелось бы сказать пару слов про дивиденды. Дивиденды (от лат. dividendum - что-то, подлежащее разделению) — это часть (обычно небольшая) прибыли компании, которая распределяется между участниками (то есть акционерами) пропорционально их доле ценных бумаг, чаще всего акций. По-хорошему, дивиденды выступают в роли некого поощрения, так как в соответствии с российским законодательством выплата дивидендов — это право, а не обязанность компаний.
Важно упомянуть, что дивиденды подлежат налогообложению, так как являются формой получения дохода. Для налоговых резидентов РФ сейчас это стандартный размер НДФЛ — 13%. Если вы работаете с брокером, то он является налоговым агентом и бремя исчисления и уплаты налогов лежит на нём, поэтому налоговые декларации заполнять не придётся.
Таким образом, подводя итог, стоит сказать, что акции являются наиболее популярной ценной бумагой на фондовом рынке. Они обязательно должны быть в твоём портфеле. Алгоритм здесь простой: выбери компанию, в которую ты веришь, купи её акции, подожди, пока их стоимость вырастет — наслаждайся ростом в цене и высокими дивидендами.
В следующий раз мы поговорим об облигациях и их особенностях! Подписывайся на наш Телеграм канал 🔥FIRE. Там мы говорим не только о компаниях, но и финансовой грамотности, инвестициях и многом другом!