Процентный риск – риск изменения процентных ставок. В России ключевую процентную ставку устанавливает Центральный банк России. Ключевая ставка – это минимальная процентная ставка, по которой Центральный банк России (ЦБ РФ) предоставляет кредиты коммерческим банкам на срок в 1 неделю.
Ключевая процентная ставка ЦБ РФ регулирует стоимость кредитов и как следствие, развитие или стагнацию бизнеса и экономическую активность. Повышение ставки используется для подавления инфляции, т.к. делает кредиты дороже, а ставки по депозитам выше, в связи с чем, потребление товаров падает и цены перестают расти. Обратный эффект имеет понижение ключевой ставки, кредиты становятся дешевле, потребление растет, увеличивается экономическая активность. Также при понижении ключевой ставки падают доходности депозитов и население начинает искать альтернативу банковским депозитам и активнее размещает средства в активы фондового рынка, что и происходит в настоящее время.
Кроме этого, изменение ставки ЦБ РФ имеет обратную зависимость с ценой облигаций. Так при увеличении ключевой ставки ЦБ РФ, цена облигаций падает и наоборот, при уменьшении ключевой ставки цена облигаций растет. Процесс роста цены облигаций мы как раз наблюдаем с Вами в текущий период. Если Вы заметили, сейчас практически невозможно купить ОФЗ (облигации федерального займа) или облигации надежных эмитентов по номиналу или ниже номинала. Повышение стоимости облигации в свою очередь приводит к уменьшению ее доходности. Например: ОФЗ 26205 имеет купон в размере 7,58% годовых, для консервативных вложений достаточно хорошая ставка, но цена этой облигации на бирже сейчас в районе 102,5% от номинала, т.е. не 1000 руб., а 1025 руб., что в свою очередь уменьшает доходность облигации к погашению до 4% годовых. В тоже время на этом можно заработать. Новости и прогнозы по поводу повышения или понижения ключевой ставки публикуются постоянно, и если имеется уверенность, что ЦБ РФ понизит ключевую ставку на очередном заседании, то можно предположить, что цена облигаций вырастет. Остается только выбрать облигации и купить их, только не стоит этого делать перед самым заседанием, т.к. скорее всего, прогнозы о том, что ключевая ставка будет понижена, уже заложена в цену облигаций.
Теперь, зная влияние ключевой ставки на экономику и фондовый рынок, Вам будет проще нивелировать процентный риск, а в ряде случаев и заработать на этом.
Если статья была полезной, ставьте лайки и подписывайтесь на мой канал в телеграмме t.me/invest_busines