Здравствуйте уважаемые читатели. Сегодня вы узнаете, какие перспективы имеет Тинькофф банк. Разберем отчет за 2 квартал 2020 года и рассмотрим ситуацию на сегодняшний день. В конце статьи, как всегда, вы узнаете мое личное мнение по акциям данной компании.
Ситуация на сегодняшний день
На сегодняшний день акции компании Тинькофф находятся на своих исторических максимумах. Цена за 1 акцию составляет 1943,2 рубля. За последний месяц цена акций банка выросла почти на 30%, такие цифры безусловно, не перестают радовать акционеров. А если рассматривать рост с нижних отметок Марта месяца, то рост за 4 месяца составил 128% (Nasdaq курит в сторонке).
Основные показатели Тинькофф банка на начало августа
- Цена за 1 акцию – 1943,2 руб.;
- Стоимость компании (Marcet cap) – 5 млрд.руб.;
- Прибыль до вычета расходов (Ebitda) – 804 млн.руб.;
- Цена акции/ прибыль (Р/Е) – 7,13%.;
- Цена акции/выручка (P/S) – 2,4%;
- Средний рост за последние 5 лет (EPS) – 60,87%;
- Рост выручки (за последние 5 лет) – 23,03%;
- Долг/ капитал (Debt/Equity) – 45,8%;
- Прибыль в % от выручки (Net Profit Margin) – 24,94%;
- Дивидендная доходность – 3,2%.
Если смотреть на график с технической точки зрения, то в диапазоне данного канала намечается небольшой разворот, а если посмотреть отчет за 2 квартал, то я предполагаю увидеть вот такое движение (смотрите на графике).
Технически напрашивается разворот на уровень следующего сопротивления, после чего будет отскок и уйдем к верхним границам канала (не является инвестиционной рекомендацией). А вот после этого импульса, напрашивается коррекция к нижним границам, а об этом поговорим позже.
Отчет Тинькофф банка за II квартал
6 Августа 2020 года вышел отчет Тинькофф банка за II квартал по МСФО. По результатам отчета выручка группы за 2 квартал выросла порядка 21% и составила 49,1 млрд. рублей. Чистая прибыль увеличилась на 24,7% и составила 10,2 млрд. рублей. (Сравниваем аналогичный период прошлого года).
Такие отличные финансовые результаты в первую очередь основаны на увеличение кредитного портфеля и увеличению клиентской базы. Благодаря увеличению количества клиентов, банку удается показывать высокую динамику роста во всех представленных банком сферах деятельности (не берем в расчет кредитный портфель). Доля выручки от этой деятельности составила ни много ни мало 37% - это ещё раз подтверждает слова Олега Тинькова, что Тинькофф это экосистема, а не просто банк.
По итогам первых двух кварталов 2020 года Тинькофф банк занимает 16-е место по размеру активов. Тинькофф обслуживаем более 9,4 миллионов клиентов, на счетах которых находится 271 млрд. рублей. На конец второго квартала пользователей сервисом Тинькофф инвестиции увеличилось на 13% и составило 1,9 млн. пользователей.
К концу года Тинькофф банк ожидает чистую прибыль на уровне 30-35 млрд. рублей. Также стало известно об утвержденных квартальных дивидендов в размере 0,28 долларов на 1 акцию, таким образом квартальные дивиденды составили 0,75%. Дата закрытия реестра 21 августа 2020 года. Хотелось бы добавить, что акции компании Тинькофф являются акциями роста и ожидать высокую дивидендную доходность в ближайшее время от них не стоит.
Сильные и слабые стороны Тинькофф
Сильные стороны бизнеса:
- Высокие темпы роста, (средний рост за последние 5 лет почти 61%);
- Чистая потенциальная моржа (25%);
- Ускоренные темпы роста прибыли;
- Отличная рентабельность капитала (ROE 49%);
- Ежегодное увеличение капитала.
Слабые стороны бизнеса
- Ускоренный рост административных расходов;
- Необходимость формировать резервы под сложившуюся экономическую ситуацию;
- Низкая дивидендная доходность;
- Перекупленность акций.
Возможности
- Развитие своей собственной экосистемы;
- Развитие в IT сфере;
- Позитивные рекомендации инвестиционных домов.
Риски
- Геополитические риски;
- Не гибкая система управления;
- Существуют риски поглощения;
- Высокая конкуренция в банковской сфере;
- Увеличения рисков в банковской сфере;
- Повторные волны пандемии;
- Начало экономического кризиса.
Стоит ли покупать акции Тинькофф
На сегодняшней день акций данной компании я не имею. Нужны были срочно денежные средства, и был вынужден зафиксировать прибыль на уровне 62%, на отметке в 1600 рублей за 1 акцию. Были срочно нужны деньги, для вложение в бизнес.
Безусловно, акции компании очень привлекательны и держать в своем портфеле их нужно. Но покупать сейчас акции очень дорого, плюс ко всему этому напрашивается неплохая краткосрочная коррекция. Ну и банковский сектор в мире чувствует себя плохо.
Лично я планирую начинать комплектовать новую позицию по данной бумаге, на уровне 1000-1200 рублей, есть вероятность, что бумага может сходить глубже. Но с такими финансовыми показателями я думаю, бумаги просто не дадут туда сходить, как бы плохо небыли дела в экономике. Потому-что бизнес очень хороший и высоко перспективный. Также в будущем намечается борьба за долю рынка со Сбербанком.Разбор Сбербанка я делал ранее, если интересно?- смотрите на канале.
Не забывайте ставить «нравится» и подписываться на канал в будущем нас ждут много интересных отчетов и новостей.