Не буду скрывать, живя в городе-металлургов, я очень верю и возлагаю большие надежды на российских металлистов. Поэтому первая отрасль попавшая в мой анализ - металлургия.
Прежде всего рассматриваю компании отрасли по капитализации. Чем крупнее компания, тем более стабильна она перед лицом экономических кризисов. и тем более спокоен инвестор, обладающими ее активами.
Для портфеля мне прежде всего нужны компании средней и крупной капиталицизации. По капитализации мне подходит НЛМК, Северсталь, ММК, РУСАЛ.
Далее перехожу к анализу дивидендной доходности акций, т.к. мне важно получать текущую прибыль от владения активами в портфеле и реинвестировать их. Очень важный фактор для меня ежеквартальная выплата дивидендов всеми компаниями металлургической отрасли.
Средняя ставка по депозитам за последний календарный год составляет 6,3%.
Необходимая мне ставка по дивидендной доходности 6,3%/0,87+2% = 9,24%
Хорошая дивидендная доходность компаний на текущий момент от 9,24%
По дивидендной доходности мне подходит НЛМК, ММК, Северсталь. Русал дивиденды с 2018 г. не выплачивает.
Далее я перехожу к анализу каждой компании в отдельнности.
Группа компаний НЛМК
Международная сталелитейная компания с активами в России, США и странах Европы. Основной актив Группы — Новолипецкий металлургический комбинат — первый по величине металлургический комбинат в России. Компания состоит из трёх дивизионов: НЛМК-Россия, НЛМК-Европа и НЛМК-США, которые включают производственные площадки, занимающиеся от добычи сырья до выпуска готовой продукции с высокой добавленной стоимостью.
Дивидендная политика: Компания выплачивает на дивиденды 100% от денежного потока, если соотношение чистый долг/EBITDA ниже значения 1.0.
Компания имеет привлекательные показатели по мультипликаторам. Рентабельность капитала (ROE) стабильно высокий. Коэффициент левериджа (долговая нагрузка) - меньше 70%. мультипликатор NetDebt / EBITDA < 2. Компания стабильно выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность высокая. За последние 2 года доходность была на уровне 12-14%. Free Float составляет 18,6% .
ПАО «Северсталь»
Российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания. Владеет активами в России, а также на Украине, в Латвии, Польше, Италии, Либерии. Компания состоит из дивизионов «Северсталь Российская Сталь» и «Северсталь Ресурс».
Дивидендная политика: Компания выплачивает на дивиденды 50% от денежного потока, если соотношение чистый долг/EBITDA ниже значения 1.0х. и 100% от денежного потока, при соотношении чистый долг/EBITDA ниже значения 0.5х
Компания имеет привлекательные показатели по мультипликаторам. Рентабельность капитала (ROE) стабильно высокий. Коэффициент левериджа меньше 70%. NetDebt / EBITDA < 2. Компания стабильно выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность высокая. За последние 2 года доходность была на уровне 12-14%. Free Float составляет 21,5%
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК)
Российский металлургический комбинат в городе Магнитогорске Челябинской области. Один из крупнейших металлургических комбинатов СНГ и России. Комбинат представляет собой металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. Общая площадь комбината составляет 11 834,9 га.
Дивидендная политика: Компания выплачивает на дивиденды 100% от денежного потока, если соотношение чистый долг/EBITDA ниже значения 1.0х.
Компания имеет привлекательные показатели по мультипликаторам. Показатель P/E увеличивается с 2016 года, Рентабельность капитала (ROE) стабильно высокий. Коэффициент левериджа меньше 70%. NetDebt / EBITDA < 2. Компания стабильно выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность высокая. За последние 2 года доходность была на уровне 12-13%. Free Float составляет 12,3% .
Исходя из анализа мультипликаторов и высокой дивидендной доходности акции всех трех выбранных компаний металлургической отрасли - НЛМК, Северсталь и ММК достойны того, чтобы занять место в моем портфеле!
А какой металлургической компании отдаете предпочтение вы и почему?