Стивен Роуч, старший научный сотрудник Йельского университета и бывший председатель совета директоров Morgan Stanley Asia, предупреждает покупателей доллара США. Известный экономист утверждает, что эпоха доллара США, возможно, подходит к концу, и предсказывает, что американская валюта скоро упадет на 35% по отношению к своим основным конкурентам, ссылаясь на растущий дефицит страны и сокращение сбережений.
Купюра в долларах США показана под защитной маской, которая широко используется в качестве профилактической меры против коронавируса (COVID-19), на этом рисунке, сделанном 17 марта 2020 года. REUTERS / Алексей Павлишак
Об этом ученый заявил в понедельник в эфире телеканала CNBC "торговая нация". Рост Китая и отделение США от своих торговых партнеров создают предпосылки для резкого ослабления американской валюты в ближайшие несколько лет, что, вероятно, положит конец доминированию доллара в качестве основной мировой резервной валюты.
"Доллар упадет очень, очень резко", - сказал он в интервью Деловому телевидению.
Комментарии Роуча следуют за аналогичной тематической статьей, которую он написал в Bloomberg на прошлой неделе, в которой он конкретно заявил, что "эпоха "непомерных привилегий доллара США" как главной резервной валюты мира подходит к концу. В этой статье экономист указал, что экономика США уже "ослаблена" воздействием пандемии COVID-19, и предположил, что рецессия охватила США еще в феврале на фоне кризиса здравоохранения, который только усугубит беды доллара.
Финансовый эксперт сказал, что остальная часть " мира испытывает серьезные сомнения по поводу некогда широко принятой презумпции американской исключительности."В понедельник Роуч заявил, что дефицит бюджета США, поскольку правительство тратит триллионы долларов на смягчение ущерба от COVID-19, может только ухудшить положение доллара.
Между тем, Роуч говорит, что китайская валюта, юань, может стать все более привлекательной для инвесторов, поскольку Пекин проходит фазу структурных реформ, которые приведут к переходу от тяжелой производственной экономики страны к более ориентированной на обслуживание, то есть росту за счет потребителей.
Роуч утверждает, что в то время как президент Дональд Трамп предпочитает более слабый доллар, потому что он приносит пользу американскому экспорту в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе девальвация будет проблемой для экономики.
Индекс доллара США на ICE, один из показателей доллара США, ослаб за последние 30 дней, упав на 3,9%, но немного вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличившись на 0,1%, свидетельствуют данные FactSet. Индекс измеряет курс доллара по отношению к корзине из шести конкурирующих валют, включая евро, фунт стерлингов и иену.
Ослабление доллара будет иметь последствия для активов и фондового рынка, включая индекс Dow Jones Industrial Average и индекс S&P 500, причем большая часть долга будет номинирована в долларах. Кроме того, большая часть трансграничных финансов и международной торговли осуществляется в долларах.
Опасения по поводу мировой экономики традиционно стимулировали покупку долларов наряду с другими активами-убежищами из-за восприятия США как стабильной экономики и валюты. Роуч, однако, говорит, что растущий дефицит в конечном итоге изменит это восприятие и ударит в пользу доллара.