📊💼RUS-28: Стоит ли инвестировать деньги в еврооблигации?

Стоит ли инвестировать 21000$ в еврооблигации RUS-28 (XS0088543193). По поводу еврооблигаций я снимал видео, и к нему была оставлена пара любопытных комментариев. Мол не учтены купоны, курсовые прибыли и т.д.

Это совершенно резонные замечания, которые были бы актуальны, если бы я не учитывал их "просто так" - брал сферические капиталовложения в вакууме. Но ведь я сравнивал облигации с акциями, причем с высокодивидендными акциями. И по акциям точно так же не учитывал это реинвестирование дивидендов. Почему? Потому что оно само собой подразумевается:

1) Если вы покупаете акции для накопления капитала - вы будете реинвестировать дивиденды так же, как и купоны. Разница в том, что дивиденды растут в реальном выражении.

2) Если вы покупаете акции с валютными дивидендами, то получаете доход в твердой валюте и зарабатываете на курсе валюты так же, как на валютных купонах по облигациям.

Поэтому я, пожалуй, не соглашусь с такой критикой: я брал равные условия сравнения инструментов. И акции оказались эффективнее, надежнее и выгоднее.

Но давайте приведем еще один пример - инвестирования в 21 тысячу долларов в еврооблигации РФ: RUS-28 (XS0088543193). Стоит ли покупать RUS-28 (XS0088543193)? Я считаю, что нет, потому что доходность к погашению составляет ничтожные 2.35% годовых в долларах с учетом текущей курсовой стоимости облигации.

На эту сумму капитала в 2013 году (данные за этот период есть на сайте Мосбиржи) можно было купить 12 облигаций RUS-28. И до текущего момента можно было получить 14 купонных выплат или 892.5$ до налогов на каждую облигацию. Цена облигации на момент съемок этого видео - 1743$, то есть совокупный результат от вложения 21000$ с учетом купонов к настоящему моменту без учета налога: 31746$.

Среднегодовая доходность - около 6%. И доходность будет только снижаться - пока к погашению не достигнет рассчитанных 2.35%, так как гаситься-то облигация будет лишь по 1000$ - по номиналу.

И теперь возьмем, скажем, KMB - Кимберли-Кларк, которая дала на этой же дистанции уже около 10.6% с учетом дивидендов. И принесла на вложенные 21000$ совокупный результат в 42137$. А банальнейший индексный фонд мог бы принести уже 45965$.

Вы можете сказать, что по рынку была более существенная волатильность - это да, ведь мы ведем речь об акциях. Но облигации тоже показали высокий уровень волатильности. В частности в августе 2015 года цена опускалась до 150% или 1500$. Это просадка 14% - весьма солидная для "надежного" вложения. И если инвестор способен увидеть его спокойно, так зачем же ограничивать себя в потенциальной доходности?

В общем, я остаюсь верен своему мнению: облигации плохо подходят для заработка, особенно долгосрочные и особенно на текущем уровне ставок. Слишком велика вероятность, что решив инвестировать 21000$ и купив их сейчас, вы получите доход ниже уровня инфляции.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #еврооблигации #деньги #финансы #заработок