Разбор акций компании Intel
Intel (INTC)
Текущая цена: 47,5$
Отрасль: технологии, полупроводники
Intel Corp - один из крупнейших в мире производителей чипов (полупроводников). Но далеко не все знают, что Intel также имеет отношение к облачным технологиям (разрабатывает процессоры для облачных хранилищ). Разрабатывает и производит сокеты памяти, программные решения для бизнеса, различный программный интерфейс, искусственный интеллект и тд. Intel активно работает в сфере слияний и поглощений, диверсифицируя бизнес. Недавние поглощения: Altera, Mobileye, Nervana, Movidius и Habana Lab. Штаб-квартира расположена в Санта-Кларе, штат Калифорния, США.
🔵Активы компании за последние три года выросли на 23,5%
🔵Долг увеличился за тот же промежуток на 29%, Но если посмотреть на коэффициент Debt/Eq,то он равен 0,47, что является нейтральным, но за последние три месяца он уменьшился со значения 0,52, да и сам долг в большинстве долгосрочный, а это хорошо с точки зрения выплат процентов и тела долга.
🔵Теперь посмотрим на выручку и чистую прибыль. Выручка стабильно растёт, а вот чистая прибыль порой показывает некую стагнацию. Думаю, это связано с расширением бизнеса и захватом рынка, ну и естественно про конкуренцию в лице прочих гигантов забывать нельзя. EBITDA за 3 года +34%. EPS за последний квартал 1,23 (прогноз:1,11).
🔵Свободный денежный поток (FCF) также увеличивается, за 3 года +90%.
Quick Ratio – 1.6, что говорит о том, что в случае каких-то непредвиденных обстоятельств компания сможет рассчитаться с долгами. Коэффициент текущей ликвидности ещё выше и равен 2.
🔵Рентабельность.
ROA=16%
ROE=30%
ROI=17%
ROIC=20%
Показатели позитивные, рентабельность растущая.
🔵Мультипликаторы:
P/E=9,3
EV/EBITDA=8
P/B=2,59
P/S=3,31
P/FCF=15,33
PEG=1,11
По p/e и ev/ebitda компания кажется недооценённой, но это только на первый взгляд. Остальные мультипликаторы говорят о нейтральной оценке компании рынком. Но если ещё и учесть недавний обвал котировок, то большинство мультипликаторов в краткосрочной перспективе не работают.
🔵Дивидендная доходность Intel около 2,6% (годовая). За 5 лет дивидендная доходность выросла на 7,1%. Предполагается, что дивы будут расти схожими темпами.
🔵Прогнозы. С выходом последнего квартального отчёта от 23.07.2020 множество инвест-домов понизило прогноз по акциям Интел.
Так, Goldman Sachs понизил целевую цену до 46$, RBC Capital Market – 46$. Всё это связанно с тем, что Интел в очередной раз перенёс выпуск 7nm чипсетов в последнем квартальном отчёте. Хотя и выручка, и прибыль на акцию, и чистая прибыль выросли даже больше прогноза. Плюс они решили провести реструктуризацию отделов компании. Это тоже может повлиять на показатели.
✔️Итог: акции Intel являются хорошей инвестиционной идеей с твёрдым фундаменталом. Наверное, единственное, что мне не понравилось, это растущий долг и порой не растущая чистая прибыль. Но я всё же считаю, что Intel справится с текущими проблемами и может даже сделает x2. На рост могут повлиять такие проекты Интела, как платформа Xeon, технология ADAS, Rakuten, и конечно, сами новые 7-ми и 10-ти нанометровые процессоры. Считаю, что сейчас акции стоят довольно дёшево. По осцилляторам акция подходит к зонам перепроданности. Глобальная зона поддержки – 43,7-47$.
Подписывайтесь на канал Stockhacker! Здесь разборы компаний и мысли о ситуации на рынках.
Есть что сказать? Пиши комментарий.