Банк России предложил ввести требования к робо-эдвайзерам

В ЦБ считают, что регулирование повысит прозрачность и надежность совершаемых с помощью роботов-консультантов сделок, а также поспособствует развитию технологий в этом сегменте рынка.

Банк России предложил ввести требования к программному обеспечению (ПО) для инвестиционного консультирования — проект соответствующего указания был опубликован на сайте регулятора. Новые требования станут обязательными для аккредитации ПО. 

Читайте Bloomchain через любимые соцсети: Telegram, VK, FB

Робо-эдвайзер — это программное обеспечение, которое предоставляет пользователю финансовые консультации и сервис по созданию и управлению инвестиционным портфелем в автоматическом режиме. В основе такого ПО лежат специальные математические алгоритмы, благодаря которым робот оценивает состояние рынка и принимает те или иные инвестиционные решения.

Популярность робо-эдвайзеров растет

Первые робо-эдвайзеры появились в США в 2008 году. Такое ПО рассчитано на розничных инвесторов с низким уровнем опыта и знаний — программа способна заменить дорогостоящего финансового консультанта. Поскольку робо-эдвайзеры имеют достаточно низкий порог входа, а взимаемые за их использование комиссии сравнительно небольшие, этот рынок начал быстро расти. 

Прогнозируется, что в этом году рынок робо-эдвайзеров вырастет до $1,4 трлн. А к 2022 году, по мнению специалистов Business Insider, под управлением роботов-консультантов будут находиться активы стоимостью более $4,6 трлн — сейчас, по данным портала Statista, робо-эдвайзеры управляют активами на $990 млн. 

Наибольшей популярностью такое ПО пользуется в Соединенных Штатах — здесь под управлением роботов находятся активы стоимостью более миллиарда долларов. На американском рынке работает целый ряд крупных компаний, предоставляющих автоматизированные инвестиционные услуги. Это, например, брокер Charles Schwab, который в этом году должен закрыть сделку по покупке своего конкурента TD Ameritrade за $26 млрд, финтех-платформа SoFi и холдинг Fidelity.

В России роботы-советники менее популярны, однако подобные решения предоставляют практически все крупные игроки отечественного финансового рынка. Свой робо-эдвайзер есть, например, у холдинга TCS Group, Сбербанка, входящей в консорциум Альфа-Групп (владелец Альфа-Банка) компании Альфа-капитал, ВТБ и других.

Какие требования предлагает ввести ЦБ

Предполагается, что проверять соответствие ПО требованиям регулятора будут саморегулируемые организации — Национальная финансовая ассоциация (НФА) и Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Робо-эдвайзер должен предоставлять финансовые консультации с учетом инвестиционного профиля пользователя, а также информировать клиента о связанных с инвестициями рисках.

«Программы для электронных вычислительных машин, используемые для оказания услуг по инвестиционному консультированию, должны обеспечивать: предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в соответствии с инвестиционным профилем клиента инвестиционного советника...», — сказано в тексте документа.

Помимо этого, ПО должно сохранять историю действий пользователя и инвестиционного консультанта, обладать защитой от несанкционированного доступа и изменения алгоритма его работы. Копирующие поведение определенных трейдеров программы автоследования должны хранить историю поручений брокеру. 

Банк России считает, что указанные выше данные должны храниться в течение 5 лет со дня преобразования инвестиционной консультации в поручение брокеру. В ЦБ полагают, что новые требования повысят прозрачность и надежность совершаемых с помощью робо-эдвайзеров сделок. Регулирование также будет способствовать развитию технологий в этом сегменте рынка.