Найти тему
Ренат Валеев

Великие инвесторы: Рэй Далио (часть III)

Вот что пишет Рэй Далио дальше в своей книге "Принципы":

• «Когда все думают одно и то же, скорее всего, это уже заложено в цене. И делать ставку на то же самое – ошибка».

• «Ни одна единичная ставка, или даже несколько, не должна приводить к потерям больше допустимой величины».

• «В трейдинге вам нужно быть одновременно defensive and aggressive (оборонительно-консервативным и в то же время агрессивным). Если вы не агрессивны, вы не заработаете больших денег. Если вы не защищаетесь, вы не сохраните деньги».

———

• Рэй Дали начинает писать Daily observations и рассылать их клиентам. Делает это по сей день.

• В конце 70-х годов начинает торговать еще валютными фьючерсами, фьючерсами на процентные ставки и на нефть.

• В конце 70-х встречается с Bunker Hunt – одним из братьев, которые взвинтили цены на серебро. Тогда в США росла инфляция и Hunt хотел захеджироваться – он начал покупать серебро. Скупать он начинает по 1.29 долл. и покупает до 10 долл., пока не скупает всё. Рэй Далио выходит, а Hunt ждёт, пока серебро начнут покупать его партнеры с Ближнего Востока.

• В 1980 серебро доходит до уровня 50 $. Рэй Далио рвёт на себе волосы. Но потом серебро падает с 50 до 11. Hunt уходят в банкротство.

• В 1979-1981 в США разворачивается стагфляция (высокая инфляция и рецессия). Далио пишет, что будет кризис похлеще, чем в 30-е годы. Он одновременно держит золото и бонды. Золото – если ФРС будет дальше печатать деньги. Бонды – на случай дефляции. Сначала ФРС начинает закручивать гайки, чтобы остановить инфляцию, а потом начинает снова печатать деньги.

• В 1982 происходит дефолт в Мексике. ФРС печатает деньги, рынок акций взлетает. Далио пророчил до этого кризис и этот отскок кажется ему таким же, как в 1929 (когда после падения было ралли на 15%, а потом рынок упал еще сильнее). Он покупает золото и что-то вроде спрэдов между гос. облигациями и евродолларами.

• И... делает ошибку. Экономика растёт, и растёт без инфляции. Рынок акций взлетает. В следующие 18 лет в США происходит самый крутой экономический рост без инфляции.

• Не напоминает ли вам это всё текущую ситуацию? Теоретически, такой вариант возможен.

• Золото впоследствии вернётся к уровню начала 1981 года только спустя… 25 лет - в 2006 году.

• Далио теряет почти всё. У него не остается денег, чтобы даже платить рабочим. Ему даже приходится занять 4000 долларов у отца. Было ему где-то 32-33 года. Все коллеги уходят, и он остается один.

(на картинке ниже - протесты в США на фоне стагфляции)

Staglfation protests in US
Staglfation protests in US

(продолжение следует)
________________
telegram:
renat_vv