Привет, инвесторы.
Продолжаем смотреть полугодовые отчеты российских эмитентов. На этот раз Ростелеком.
Картинки на основе полугодовой отчетности по МСФО, в миллионах российских рублей.
В активах незначительный рост. Чего-то интересного замечено не было.
А вот в обязательствах есть на что обратить внимание.
Компания продолжает увеличивать долговую нагрузку. Растет и чистый долг. Чистый долг увеличился на 22% с начала года и составил 407,1 млрд руб. или 2,2х показателя «чистый долг/OIBDA».
Картина в целом
Выручка и расходы - выросли
Прибыль - практически на уровне предыдущего квартала.
Из неприятного - отрицательный свободный денежный поток
Выручка по сегментам
Ну и напоследок - количество абонентов. Фиксированная телефония продолжает сдуваться, ТВ и ШПД - неспешно растут :)
Результаты полугодия (из пресс-релиза)
- Выручка по сравнению с I полугодием 2019 года выросла на 11% до 248,9 млрд руб.
- Показатель OIBDA вырос на 14% до 95,9 млрд руб.
- Рентабельность по OIBDA увеличилась на 0,7 п. п. до 38,5%.
- Чистая прибыль выросла на 14 % до 15,4 млрд руб.
- Капитальные вложения без учета госпрограмм составили 46,7 млрд руб. (18,7% от выручки) против 44,0 млрд руб. (19,7% от выручки) за I полугодие 2019 года.
И выглядело бы это все очень неплохо, если бы не:
- FCF составил (14,8) млрд руб. против (0,9) млрд руб. за I полугодие 2019 года.
- Чистый долг увеличился на 22% с начала года и составил 407,1 млрд руб. или 2,2х показателя «чистый долг/OIBDA».
Итого - надеемся на дальнейший рост бизнеса и участие в различных крупных гос и не гос контрактах :) Ну и не забываем про минимальные дивиденды в 5 рублей :)