Позволю себе небольшой ликбез по рынку DeFi в блокчейне, который сейчас переживает бурный подъем, ... в формате того, как мы его видим нашей командой Berezka DAO (berezka.io)
Рынок блокчейна и криптовалют в последние 2 года находился в достаточно спокойном состоянии, с капитализацией всего рынка выросшей с $305 млрд USD до $350+ млрд USD в августе 2020. При этом в течение последних 12 месяцев рынок несколько раз падал ниже капитализации $200 млрд USD, и даже доходил до отметки в $132 млрд USD.
Рынок DeFi за тот же период в 12 месяцев вырос с $498 млн USD до $4,5 млрд USD в августе 2020, показав почти 10-и кратный рост за тот же период.
Значительная часть активности с криптовалютами происходит на централизованных крипто биржах (Binance, Huobi, Coinbase, Bitfinex и тп) с суточными объемами торгов одних бирж миллиардников более $31 млрд USD, а всего централизованного рынка - около $90 млрд USD/день.
Децентрализованные биржи, такие как UniSwap уже начинают обгонять централизованные биржи (Polnoniex, Gemini, Bittrex и тп) по суточным объемам торгов. $74 млн USD на UniSwap
против $47 млн, $36 млн, и $58 млн USD на Poloniex, Gemini и Bittrex на 07/08/2020
Биткоин при этом составляет 60%, а Ethereum - 13% всего рынка криптовалют.
Stable tokens - так называемые стабильные монеты (как правило, привязанные через разные механизмы к цене доллара) - так же существенно увеличились в объемах. Самые крупные из них - USDT, USDC, DAI - увеличили свой совокупный объем эмиссии с $4,4 до $11,5 млрд USD за последние 12 месяцев, и сейчас составляют 3,3% от всего рынка криптовалют.
При этом объем ликвидности находящийся на рынке DeFi, несмотря на внушительный рост, все еще остается низким и составляет лишь 3,95% от объема централизованных бирж:
- Децентрализованные биржи - $700+ млн USD
- Lending протоколы - $3 млрд USD
Несмотря на многочисленные факторы, сдерживающие рост рынка DeFi, присущие любой молодой отрасли, есть главные тренды, которые позволяют игрокам DeFi рынка неуклонно расти:
а) Нерегулируемость большинства централизованных криптобирж позволяют им в одностороннем порядке менять правила игры в свою сторону в самые неудобные для пользователей/трейдеров периоды - заморозка вывода средств, “рукотворные” flash crash (резкое падение цены основных активов внутри учетной системы биржи, проводящее к моментальной ликвидации залоговых позиций), и тп, что приводит к потерям трейдеров в сотни миллионов долларов ежемесячно.
б) Усиление процедур КУС сужают возможность пользователям централизованных ресурсов управлять существенными объемами средств
в) Общая тенденция сгущения туч над централизованными крипто биржами, из чего складывается понимание, что в обозримом будущем большинство централизованных бирж будет либо выкуплено крупными финансовыми институтами (банки, фондовые биржи), либо попросту запрещено. Именно поэтому даже многие централизованные биржи (Binance, OKex и тп) развивают свои децентрализованные аналоги
г) С ужесточением банковских норм как в части денежных переводов, так и в обычном хранении средств, все больше и больше пользователей из традиционного сектора прибегают к криптовалютам для:
(i) хранения средств ВНЕ банковской инфраструктуры, чтобы избежать регуляторных рисков задним числом; и
(ii) международных переводов средств моментально и с минимальными комиссиями.
Об узких местах системы поговорим в следующих статьях...