Второй квартал стал худшим периодом за всю историю энергетического рынка. Спрос испарился из-за COVID-19, что привело к обвалу цен. Даже была короткая ценовая война между ОПЕК и Россией. Условия были настолько жестоки, что стремительно увеличивался список энергетических компаний подавших заявление о банкротстве.
Однако этот сектор, похоже, уже пережил самое худшее, поскольку ОПЕК и Россия помирились и теперь полностью поддерживают нефтяной рынок. Тем временем спрос медленно возвращается, поскольку правительства снимают связанные с COVID-19 ограничения.
Учитывая этот фон, можно выделить наиболее привлекательные акции энергетических компаний, по моему мнению, выделяющихся как привлекательная покупка в августе 2020 года. Этои Crestwood Equity Partners( NYSE:CEQP ) , Equinor ASA ( NYSE:EQNR) и Helmerich & Payne (NYSE:HP ) . Вот почему это трио может принести хорошуюю прибыль.
Много интересных видео по тепе инвестиций, банковский продуктов и личных финансах на моем Youtube канале
Идея для терпеливых инвесторов
Helmerich & Payne. Американская компания по разведке и добыче на суше (E&P)терпят убытки на фоне низких цен на нефть . Это оставило поставщиков энергетических услуг, таких как Helmerich & Payne, искать пути выхода из сложившейся ситуации. Дела обстоят настолько плохо, что компания сократила свои дивиденды на 65% после 47 лет подряд ежегодных повышений. Но Helmerich & Payne - это хорошо управляемая компания с передовой технологией в отрасли и значительной долей рынка. Если она выживет, то будет активно процветать, когда спрос на буровые услуги укрепится.
Далее для тех, кто может переварить небольшую краткосрочную волатильность. Мощный баланс Helmerich & Payne говорит о высокой вероятности выживания. Чтобы добавить некоторые цифры, отношение долга к собственному капиталу компании ( debt-to-equity ratio финансовую устойчивость) примерно в 0,15 раза меньше, чем у ее ближайшего конкурента. И его current ratio (который показывает способность оплачивать краткосрочные счета) примерно в 4 раза лучше, чем у всех аналогичных компаний. Другими словами, Helmerich & Payne имеет хорошие позиции и, вероятно, выдержит нынешние встречные ветры. Если вы ищете развороты котировок в энергетическом секторе, эта компания должна быть в вашем списке.
От нефти до энергии ветра
Equinor ASA. Equinor, ранее Statoil, является крупнейшим производителем нефти и газа в Норвегии. Компания контролирует 70% добычи нефти и газа в стране. Хотя его нынешнее положение является доминирующим и Equinor смогла достичь рекордной добычи нефти и газа в первом квартале 2020 года, но время идет не на пользу компании. Все потому, что активы Equinor находятся в основном на норвежском континентальном шельфе (NCS) Северного моря, зрелом нефтяном месторождении с десятилетиями бурения и добычи за ним. Хотя Equinor сделала все возможное, чтобы сделать эти активы более эффективными, она считает, что к 2030 году они начнут терять свою прибыльность.
Оффшорная ветрогенерация -это подкатегория в добычи энергии ветра, которая включает в себя использование самых мощных в мире порывов ветра в океане. Когда глубина превышает 60 метров, необходимы использовать плавучие турбины, дающие ветровой энергии потенциал для работы в любом месте.
Обладая глубоким пониманием морских нефтяных и газовых платформ вдоль NCS, Equinor считает, что может стать лидером в области морского ветра и ее инвестиции в эту отрасль не маленькие. В 2017 году проект Equinor Hywind Scotland стал первой коммерческой ветряной электростанцией, использующей плавучие турбины. В настоящее время она имеет долю в крупнейшей ветроэлектростанции в Балтийском море, крупнейшей планируемой оффшорной ветроэлектростанции у побережья Великобритании в Северном море и крупнейшем связанном с США планируемом оффшорном ветроэнергетическом проекте. Equinor на сегодня генерирует 8,6 ГВт морских ветровых проектов и рассчитывает увеличить мощность на 30% в период до 2026 года. С точки зрения прибыльности, компания ожидает, что ее проекты будут увеличивать чистую прибыль за год от 6% до 10% в течение долгого времени.
Equinor настолько предана своему долгосрочному будущему в оффшорном ветре, что сократила все свое наземное бурение нефти и газа, сократила дивиденды на две трети, приостановила программу выкупа акций, сократила общие капитальные затраты до $8,5 млрд с первоначальной оценки в $10 млрд, и все же сохранила свой возобновляемый бюджет на прежнем уровне. Equinor-это хороший вариант для инвесторов, ищущих нефтегазовую компанию с опытом работы в открытом море и преимуществом первопроходца в нишу и новую подкатегорию ветроэнергетики.
Огромные дивиденды, которые должны пережить этот спад
Crestwood Equity Partners. Среди тех, кто сильно пострадал отпадения рынка, были и Crestwood Equity Partners, рыночная капитализация которых сократилась вдвое. Это повысило дивидендную доходность до космических 16%.
Обычно, когда дивидендная доходность составляет двузначные цифры, это говорит о том, что компания не может поддерживать такой размер выплат продолжительное время. Однако с Крествудом дело обстоит иначе. Компания недавно сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах второго квартала, поскольку ее денежный поток вырос, несмотря на всю турбулентность на нефтяном рынке.
Между тем, Crestwood ожидает, что рыночные условия продолжат улучшаться во второй половине года, что позволит ей достичь приемлемых результатов по результату года. В то же время она рассчитывает потратить минимальную сумму на капитальные проекты, поскольку недавно завершила свою трехлетнюю программу расширения. Это позволит ей в ближайшие кварталы генерировать значительный объем свободного денежного потока, что позволит улучшить и без того солидный баланс.
Учитывая, что рыночная стоимость Crestwood упала на 50% в этом году, она торгуется с абсурдно низкой ценой примерно в четыре раза превышающей свободный денежный поток. Это говорит о том, что у компании есть много плюсов по мере улучшения рыночных условий. Прибавьте сюда большую доходностью, и этот запас сил компании может дать огромную общую прибыль в ближайшие годы, когда нефтяной рынок снова встанет на ноги.
Много интересных видео по тепе инвестиций, банковский продуктов и личных финансах на моем Youtube канале
