Как зарабатывать десятки процентов и рисковать смешными деньгами на малых ценовых колебаниях? 🧐
— создать call spread из двух опционов!
Поскольку это направленная стратегия, предполагается, что котировки последуют в нужную нам сторону. В случае call spread вверх.
Для этого первым делом покупаем опцион call около центрального страйка (недалеко от текущей цены актива). Но перед этим подумаем вот о чем: ☝🏻
— Насколько выше/ниже купленный call будет от центрального страйка. С одной стороны, чем дальше опцион «в деньгах», тем он дороже. С другой — прирост потенциального дохода опциона «вне денег» будет нарастать медленней из-за низкой дельты;
— Насколько вероятно, что котировки будут выше страйка купленного опциона call за выбранное время? Если выберем контракт с дальним сроком экспирации — заплатим намного больше. Если купим короткий контракт и он останется «вне денег», его временная стоимость быстро обнулиться и съест вложения. 📉
Чтобы распад временной стоимости опциона забирал меньше денег, добавим к стратегии проданный call выше страйка купленного. Будем исходить из следующего:
— Сколько теты отдаст нам проданный контракт, чтобы заместить часть предыдущей покупки. Например, если мы купили первый опцион call за 200, а продали второй за 100, наша разница станет финальной ценой и стоп-лоссом. Минимальной линией прибыли на графике; 👈🏻
— На какой новый уровень цен мы рассчитываем к экспирации? С одной стороны, чем выше ожидаемый предел, тем дальше следует продавать 2-й call опцион. В тоже время премия за далекий страйк не принесет много денег. Напротив, близкая продажа 2-го call-а, поставит общий take-profit и ограничит заработок. 👅 Верхняя планка на графике.
Преимущества call spread в том, что он прост, дешев, медленно распадается и имеет закрытые риски. Аналогичное можно провернуть и с put-опционами. 🙃
Поскольку описанный инструмент универсален, он насчитывает тысячи подвидов и различных балансировок. О которых я скоро расскажу. 📣
#опционы #callspread #дельта #тета #originalinvestment #биржа
