Вчера ЦБ в очередной раз снизил ключевую ставку до 4, 25%. Более того, прогнозируют возможность дальнейшего снижения ставки до 4% не позднее, чем в сентябре. Что такое "ключевая ставка" простыми словами? Это минимальный процент под который ЦБ выдает кредиты и максимальный процент, который начисляется им на депозиты, то есть на банковские вклады. Соответственно другие банки подстраиваются под ключевую ставку Центробанка, так как сами кредитуются через него.
Такое решение, о снижении ключевой ставки было принято по словам представителей ЦБ с целью поддержать экономику, которая находится в сложном положении после карантинных мер с корона-вирусом. Действительно снижение ключевой ставки приведет к снижению стоимости кредитов. В том числе к снижению ставок на кредиты выдаваемые другими банками для населения и организаций, снижению ставки по ипотеке и т.п.
Но как всякая медаль, эта так же имеет оборотную сторону, снижение ключевой ставки означает снижение ставок по вкладам, в том числе по вкладам населения в банках. Чем это плохо? Я уже обсуждала тему оттока средств из банков. Подобное решение отток средств только увеличит и активизирует население выводить средства с банковских счетов, и закрывать счета. Отток средств является одним из факторов того, что называют банковским кризисом. Как правило отток средств начинается, когда у населения утрачивается доверие к банкам или держать вклады становится невыгодным.
Само по себе снижение ставки отразится и на ослаблении рубля. То есть снижение ставки приведет к усилению инфляции, не смотря на заявления о низкой инфляции, курс рубля продолжает ровняться в отношении доллара, и показатели инфляции исчисляются из соотношения курса рубль-доллар. При этом немножко забывается, что сам доллар сейчас активно падает, в сравнении с другими валютами. Причиной чему являются и продолжающиеся беспорядки в самом США, и общемировые последствия карантинных мер, и другие внутренние экономические проблемы в США. Тем не менее не смотря на укрепление других валют и падение доллара в отношении их, рубль продолжает падать по отношению к доллару, а размер инфляции по прежнему оценивается в соответствии с курсом рубля к доллару. Если переоценить инфляцию взяв за основу не доллар, а скажем евро, показатели изменятся и думаю достаточно заметно, как минимум величина инфляции в 3, 3% перестанет быть "стабильной" и станет значительно выше.
Как я уже говорила, очередной банковский кризис продолжает приближаться, а меры по поднятию экономики, таким образом могут привести как раз к противоположному результату. Снижение ключевой ставки ЦБ, обещает не только отток вкладов населения из банков, но и отток иностранных вложений как в балаковскую сферу, так и в ценные бумаги.