Продолжается цикл статей, в которых приводится авторский метод разбора эмитентов. Ранее мы уже разобрали такие компании как Магнит, Мечел, Сбербанк, Северсталь, Селигдар и ТГК-2. По сути своей, мы рассматриваем компании из разных отраслей экономики под призмой финансово-экономических показателей и фундаментальных факторов. Если вы обладаете какой-то дополнительной информацией о компании НорНикель или просто у вас есть свое мнение, выразите его, пожалуйста, в комментариях.
А знаете ли вы?
В далеком 1972 году Норильск занимал первое место в СССР по количеству литературы, приходящейся на душу населения и второе место по количеству людей, имеющих высшее образование на 1000 человек.
Норильский Никель является российской горно-металлургической компанией с богатой, интересной и относительно недолгой историей. Основными действующими лицами компании с 2008 года (конфликт акционеров) являются Олег Дерипаска и Владимир Потанин.
Структура акционерного капитала ГМК Норильский Никель:
Основными факторами, оказывающими влияние на капитализацию компании являются:
1. Высокие дивиденды. Компания старается ежегодно увеличивать размер дивидендов, приходящихся на одну акцию. Средняя дивидендная доходность компании выше 8% годовых.
2. Рост рынка электромобилей в мире (с 2 млн штук в 2018 до 25 млн штук в 2025 году) для производства которых необходим никель. Также эксперты отмечают, что вероятнее всего в 2020 году будет наблюдаться дефицит никеля на рынке.
3. Опасения, связанные с китайским кризисом. Пандемия и торговая война США с КНР может надломить азиатскую экономику и вызвать китайский кризис. Основной объем мирового потребления никеля приходится на производство нержавеющей стали, а 50% мощностей по производству нержавейки находятся именно в поднебесной.
4. В последние 10 лет наблюдается снижение производственных показателей компании в части показателей добычи основных металлов (никель, медь, платина, палладий).
5. Хоть и серия аварий на предприятиях компании и является резко негативным фактором, однако, стоит отметить, что уже снята неопределенность по поводу крупнейшей аварии на ТЭЦ. Сумма штрафов хоть и высокая, но не является непосильной для компании. Даже с учетом этих выплат, компания может дать дивидендную доходность по результатам 2020 года выше 10%.
Основные финансовые показатели компании в табличном виде:
Основные финансовые показатели компании на графике:
Оценка НорНикеля по основным рыночным мультипликаторам в сравнении с аналогами:
А так видят будущую стоимость акций ГМК НорНикеля ведущие российские и мировые аналитические компании:
Дивидендная история ГМК Норильский Никель:
Таким образом, основываясь на том, что негативные факторы носят кратковременный эффект, а также на том, что НорНикель основной актив Потанина и ключевой актив для Русала (менеджмент будет стремиться наращивать капитализацию и платить щедрые дивиденды), принято решение покупать акции Норильского Никеля в мой портфель.
А в вашем портфеле есть акции Норильского Никеля?
Пишите в комментариях!
Ставите палец вверх и подписывайтесь на канал, чтобы получать еще больше интересной и полезной (надеюсь) информации. Удачи!
#инвестиции #акции #ценные бумаги #Финансы #экономика #деньги #пассивный доход #финансовая грамотность #инвестиции2.0