Как быстро заработать (или потерять) деньги на бирже? Что покупать, чтобы быстро оказаться в плюсе (или минусе)?В сегодняшней статье разберем производные финансовые инструменты и расскажем, как они могут вам помочь.
Начнем непосредственно с самого понятия — дериватив. Как мы писали ранее, дериватив — это производный финансовый инструмент, другими словами, некоторый договор о событии, которое произойдет в будущем. В основном торгуется на срочном рынке (FORTS). Он представляет собой договор заключенный относительно базового актива, (им может быть что угодно, начиная от кукурузы, заканчивая погодой) именно поэтому он и называется производным. Договор заключается между двумя сторонами. Одна сторона приобретает право/ обязанность приобрести/продать какой либо актив в будущем, а другая сторона, берет на себя обязательство продать его. Чаще всего деривативы используются для снижения рисков. (Подробнее это будет разобрано в следующих статьях) В роли базового актива может выступать множество продуктов: ценные бумаги, валюты, товары, природные явления, информация и многое другое.
Основные типы деривативов
Форварды и фьючерсы
Форвардный контракт — одни из самых простых среди существующих деривативов. Представляет собой соглашение о покупке/продаже какого либо актива в определенный момент времени в будущем. Договор заключается между двумя лицами, говорят, что сторона, которая покупает дериватив занимает “длинную позицию” (long), а продающая сторона “короткую” (short). Фьючерсный контракт во многом напоминаем форвард. Это такое же соглашение о покупке/продаже какого либо актива в определенный момент времени в будущем. Основные отличаются заключаются в том, что фьючерсные контракты торгуются на бирже и потому, должны быть стандартизированы. Биржа в данном случае является своего рода гарантом сделки.
Опционы
Данный инструмент также можно найти как на бирже, так и на внебиржевом рынке. Существует два основных типа опционов: опцион покупателя — “колл” и опцион продавца — “пут”. Опцион “колл” дает владельцу право купить базовый актив в определенный день по определенной цене. Опцион “пут” дает право продать базовый актив. Для понимания работы механизмов опционов необходимо также знать следующие понятия:
- Цены исполнения (strike price) — цена актива зафиксированная в контракте.
- Дата истечения контракта (expiration date or maturity) — зафиксированная дата исполнения контракта.
Важно понимать, что опцион дает своему владельцу право на совершение определенных действий, но не накладывает на него никаких обязательств. Это является одним из главных отличий опционов от форвардных и фьючерсных контрактов
Свопы
Данный инструмент представляет собой внебиржевое соглашение между двумя компаниями о будущем обмене денежными потоками. В соглашении фиксируются даты выплат и способ определения их объемов. Существует множество различных видов свопов, сейчас мы остановимся на двух самых классических — простой процентный своп и валютный своп с фиксированным курсом.
Простой процентный своп —это соглашение, согласно которому компания соглашается в течение нескольких лет выплачивать денежные суммы, равные процентному доходу, полученному в результате применения к номинальной сумме фиксированной процентной ставки. Взамен компания получает процентный доход, вычисленный путем применения к той же самой номинальной сумме плавающей ставки за тот же период времени. Чаще всего в качестве плавающей ставки используется ставка LIBOR. Это такая ставка, предлагаемая банками за размещение депозитов, полученных от других банков, имеющих высший кредитный рейтинг. Для внесения ясности в описанное выше предлагаю рассмотреть пример. Предположим что между компаниями А и B заключен трехлетний своп 1 января 2015 года, согласно которому, компания А согласилась выплатить компании B процентную ставку на уровне 5% годовых на сумму в размере 100 млн. Взамен, компания B согласилась выплачивать компании А шестимесячную ставку LIBOR на ту же сумму (100 млн.)
Преимущества торговли деривативами
- Дополнительная возможность диверсификации портфеля
- Возможность хеджа различных рисков ( в том числе валютных)
- Низкая в сравнении с фондовым рынком комиссия
- Основным преимуществом фьючерсов и опционов является то, что вам не придется платить столько денег, сколько необходимо при совершении операции непосредственно с базовым активом. При совершении операций с фьючерсами используется гарантийное обеспечение (ГО). По сути это залог, который вы платите бирже при покупки контракта.
Из вышесказанного следует, что при использовании плеча, доступного на срочном рынке при работе с фьючерсами, вы можете увеличить потенциальную прибыль многократно, так как ГО чаще всего заметно ниже стоимости базового актива. Однако всегда помните о рисках!
Еще немного о ГО
ГО не является фиксированной величиной и меняется в зависимости от состояния рынка и базового актива даже после покупки вами контракта. Обязательно следите за уровнем ГО, чтобы не словить маржин-колл от брокера (принудительное закрытие позиции при отсутствии средств на счете под ГО).