Продолжаем описывать нюансы фьючерсных контрактов. 👊🏻
Следующие на очереди верхний и нижний лимит. Это ценовой диапазон контракта, в котором гарантийного обеспечения (ГО, о нем ниже) всегда хватит на покрытие вариационной маржи к следующему клирингу. Можно представлять его как некоторый предел риска из разряда самого наихудшего исхода. 🤦♂
Вариационка перечисляется центральному контрагенту или начисляется на ваш счет во время клиринга: в 14:00 и 18:45 по мск. После чего границы диапазона сдвигаются, чтобы расчетная цена снова встала по центру. 👌🏻
Если за 1 клиринг котировки выходят за пределы канала биржа временно приостанавливает торги, расширяет диапазон и, что самое неприятное, увеличивает ГО. ⛔
Размер ГО напрямую взаимосвязан с лимитами, поскольку выводится он из них примерно так: (верхний лимит - нижний лимит) * стоимость шага цены / шаг цены + куча других параметров.
На рынке деревативов не платим 100% от цены инструмента. Вместо этого биржа блокирует минимальный размер залога (ГО), исходя из собственных рисков. Например, актуальное значение фьючерса на индекс РТС около 125 700 пунктов, а его ГО = 24 448,63 р.
Т.к. РТС в баксах, чтобы посчитать размер зашитого плеча переведем пункты в рубли по текущему курсу. Получится 179 218 р. Из чего напрашивается 7-е плечо. 🚀 Поэтому еще раз подумай, прежде чем резервировать все деньги на срочном рынке. Мало того что ГО движется пропорционально базовому активу, его еще могут повысить в случае значительных событий. ⚡
Если на брокерском счете держать другие контракты с разнонаправленными позициями и ликвидные активы (в случае объединенного счета) суммарное ГО портфеля может снизиться. Кроме того, некоторые брокеры дают опцию снижения ГО в 2 раза, в случае стабильного и прибыльного трек рекорда. 💪🏻
Хочешь узнать больше? — Поставь лайк и подпишись на канал. Предлагай интересные темы в комментариях!
#фьючерсы #спецификация #rts #forts #ГО #originalinvestment #лимиты