Сегодня мы хотим предложить вашему вниманию обзор на одну из самых передовых компаний банковского сектора в России.
«Тинькофф Банк» - российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Штаб-квартира банка расположена в Москве. Для физических лиц банк предлагает услуги по кредитным и дебетовым картам, а так же обслуживание вкладов и целевых кредитов. Юридические лица могут воспользоваться услугами расчетно-кассового обслуживания, корпоративными картами, зарплатными проектами, эквайрингом и многими другими услугами, в том числе сервисом по ведению бухгалтерии. Кипрская компания TCS Group Holding PLC владеет 100 % акций «Тинькофф Банка» и компанией «Тинькофф Страхование». Банк является ключевым активом холдинга.
История
Банк был основан Олегом Тиньковым в 2006 году под названием «Тинькофф Кредитные Системы». Акцент сразу был выбран на дистанционное обслуживание. На открытие «банка без отделений» предприниматель потратил 70 млн долларов.
- В 2007 году банк начал рассылать предложения на оформление кредитных карт. Кампания продолжалась до 2010 года и в среднем конверсия составляла конверсия составляла 1,5-3%. За 2008 год было отправлено более 8 млн предложений.
- В том же 2007 году 10% акций банка были приобретены международным инвестиционным банком Goldman Sachs. По оценкам, общая стоимость компании составляла на тот момент 95 млн долларов.
- В 2008 году стоимость «Тинькофф Кредитные Системы» достигла 200 млн долларов и 15% акций были приобретены инвестиционным фондом Vostok Nafta. В этом же году компания запустила интернет-банк.
- В 2009 году была запущена реферальная программа по которой клиенты могли получать вознаграждения за привлечение новых заемщиков. Такая стратегия позволила показать значительный прирост прибыли во время экономического кризиса.
- В 2010 году был представлен сервис по оформлению банковских карт через интернет с доставкой курьером.
- В 2011 году клиентам банка предложили воспользоваться мобильным банком для смартфонов. Капитализация «Тинькофф Кредитные Системы» составила 300 млн долларов.
- Невероятный рост компании произошел в 2012 году. В мае этого года банк оценили в 625 млн долларов, а фонд Baring Vostok Capital Partners вложил 50 млн долларов в обмен на 8% акций. Уже в октябре 2012 года, после инвестирования 40 миллионов долларов фондом Emerging Europe Growth Fund II, капитализация «Тинькофф Кредитные Системы» составила 1 млрд долларов.
- В 2013 году состоялось первичное размещение акций банка на Лондонской бирже. Для торгов были представлены 34,3 % акций банка на 1,087 миллиарда долларов при общей оценке банка в 3,2 млрд. «Тинькофф Кредитные Системы» торговался с оценкой в 8 раз превышающей собственный капитал, что во-первых необычно для банковской сферы, во-вторых указывает на высокую ожидаемую прибыль в будущем. Олег Тиньков сохранил 50,9 % акций и контроль над компанией, а с помощью IPO он удвоил свое состояние, которое по оценкам Forbes составило 1,4 млрд долларов.
- В 2014 году на фоне экономического кризиса, начавшегося в России, акции банка на негативных ожиданиях к ноябрю «просели» с 17,5 долларов до 3,25 долларов за штуку. Был снижен уровень одобрения новых карт до 15 % при сохранении низких первоначальных кредитных лимитов. Банк начал развивать собственную службу взыскания.
- С февраля 2014 компания начала предоставляять услуги прямого страхования. «Тинькофф Страхование» продает полисы и урегулирует убытки дистанционно, без использования офисов и привлечения агентов.
- В 2016 году чистая прибыль группы Тинькофф Банка по МСФО достигла 4,4 млрд рублей. Был запущен сервис Тинькофф Инвестиции совместно с БКС-брокер.
- 4 июля 2017 года банк открыл свой первый собственный банкомат, до этого использовались только банкоматы партнёров.
- В марте 2018 года банк получил лицензию профучастника рынка, позволяющую оказывать брокерские и депозитарные услуги. Клиентам стали доступны онлайн операции с акциями, облигациями, ИИС на базе собственной платформы для сервиса Тинькофф Инвестиции.
- В июне 2019 года Тинькофф объявил о запуске собственной управляющей компании «Тинькофф Капитал», которая на первом этапе работы предлагала клиентам собственные биржевые фонды Тинькофф.
- В 2019 году TCS Group провела SPO на Московской бирже, разместив свои депозитарные расписки. Таким образом, компании удалось привлечь $300 млн. С момента SPO котировки показали доходность более 35%.
Интересные факты:
15 ноября 2013 года в Государственной думе предложили поправки к закону «О потребительском кредитовании», из которых следовал запрет на дистанционную выдачу банковских карт. Вечером того же дня сообщили что в тексте законопроекта допущена ошибка и прямого запрета не предполагается, но за прошедшее с момента публикации время, акции «Тинькофф Кредитные Системы» потеряли 26,86 % стоимости.
В марте 2014 года сайт банка «Тинькофф Кредитные Системы» стал объектом DDoS-атаки c целью вымогательства. Олег Тиньков публично отказался платить хакерам и пообещал привлечь их к ответственности. Служба безопасности банка самостоятельно нашла инициатора атаки и передала информацию правоохранительным органам. В ноябре хакер был задержан.
В июле 2016 аналитическое агентство Markswebb Rank & Report в своём ежегодном рейтинге мобильных банков второй год подряд поставило на первое место приложения «Тинькофф Банка» для платформ iOS и Android. При этом приложение банка для iPhone возглавляет рейтинг четыре года подряд.
В рейтинге интернет-банков Markswebb Rank & Report ставил «Тинькофф Банк» на первое место в 2014 и 2015 годах.
Капитализация TCS Group (объединяет «Тинькофф банк» и «Тинькофф страхование»):
2008 год - $200 млн;
2011 год - $300 млн;
2012 год - $1 млрд;
2018 год - более $4 млрд;
2019 год - более $5 млрд.
Прибыль компании за последние 4 года:
2016 год - чистая прибыль 11 млрд рублей.
2017 год - чистая прибыль 19 млрд рублей.
2018 год - чистая прибыль 27 млрд рублей.
2019 год - чистая прибыль 36 млрд рублей.
Рост прибыли происходит в основном за счет увеличения объемов выдачи кредитных карт. Кроме того, расширяется и комиссионная деятельность банка, основные источники дохода которой являются обслуживание ИП, эквайринг, страхование кредитов. Более 2 млрд рублей приносит услуга СМС-информирования.
Концепция онлайн-банка требует значительных вложений на рекламу и привлечение клиентов. Для сравнения, Группа Тинькофф тратит в этом направлении на 25% больше, чем Сбербанк.
TCS Group имеет лучшую в секторе рентабельность собственного капитала, которая составляет 39,3%. Чистая процентная маржа так же на рекордном уровне для банковской сферы и составляет 21,7%, а в среднем 12.2%. Данные показатели на высоком уровне благодаря отсутствию отделений и отлаженной системе онлайн-продаж. Но не стоит забывать, что банк Тинькофф является еще и IT-компанией, для которой характерны завышенные показатели.
Собственный капитал компании стремительно увеличивается. Уровень долга находится на низком уровне относительно уровня собственного капитала.
TCS Group (Тинькофф банк) является быстрорастущей компанией с отличной динамикой финансовых показателей и входит в число 25 крупнейших российских банков. Скорость развития опережает результаты других представителей банковского сектора. При этом TCS Group является не просто банком, а включает в себя и страховую компанию, и IT-компанию. Благодаря онлайн-продажам и отсутствию расходов на представительства, эффективность растет с каждым годом.
Количество клиентов банка за последние несколько лет значительно выросло. Этому помогают и кредитные продукты, и открытие брокерских счетов, ИИС. Инвесторам нравится эта компания и ее перспективы.
Главным риском компании является жесткое регулирование банковской системы со стороны государства. В России не имеется по настоящему крупных банков, которые принадлежат частому лицу. В долгосрочной перспективе возможен переход компании по управление более крупного игрока рынка с государственным участием. Кроме того, репутация банка привязана к личности Олега Тинькова, что может оказать негативное влияния на стоимость его акций. Например, после обвинений предпринимателя в подаче ложных налоговых деклараций и обнаружении у Олега Тинькова лейкемии, акции холдинга рухнули на 50%. Однако, в связи с тем, что это была скорее эмоциональная реакция, нежели фундаментальное изменение, спустя пол года их стоимость восстановилась.