Друзья, сегодня поговорил о главном драгоценном металле - Золоте. Как известно, в любой кризис идет рост золота и сегодня оно обновляет свои максимумы. В этой связи идет рост и золотодобывающих компаний, о которых я также расскажу.
Вот так выглядит график стоимости золота за 5 лет:
Золото - это крайне спекулятивный актив и это значит, что оно может сильно снизиться в цене, если только мировые проблемы начнут исчезать после окончания вируса. Считаю, что так оно и будет.
Сейчас мы потребляем около 40% произведенного золота (в ювелирной и промышленной сферах). Все остальное золото скупают мировые центральные банки и хранят. Все же это защитный актив и причины скупки ясны. А что самое интересное, золото в основном скупают не мировые финансовые банки , а Россия, Венгрия , Белоруссия. Другими словами, нет большого фундаментала в Золоте. Именно поэтому все это может хорошо просесть в будущем.
Акции каких золотодобывающих компаний лучше?
Российский рынок представлен 4 основными драг-компаниями:
- Полюс Золото
- Polymetal
- Petropavlovsk
- Лензолото
Есть и мелкие, но они уже не очень интересны.
Лучшая акция для вложений это Полюс Золото. Во-первых это дивидендный аристократ. Хоть доходность и не самая высокая, но она растет. У компании лучшая рентабельность, лучшие запасы и хорошие мультипликаторы. Справедливости ради отмечу - что компания не дешевая.
Polymetal - более дорогой, менее эффективный и интересный. Я сам купил Полюс золото и не планирую брать Polymetal.
Petropavlovsk - интересный актив, но с корпоративными скандалами, захватом власти и прочее. Думаю все в курсе. Но с другой стороны компания очень дешевая, если учесть результаты 2020 года. Соотношение долг/ebitda текущие выше 2, но по итогу года будет 1,6. С 2021 года компания сможет платить дивиденды и можно ждать 6% доходность. Хороший защитный актив.
Лензолото - это холдинг или точка сбора денег как и АФК Система. Физически компания не производит добычу. Но актив дешев и может быть интересен. Я покупал немного префов.
