Доброго времени суток, уважаемые читатели investmind, сегодня решил обозреть акции Российских металлургов и выбрать, по моему субъективному мнению, лидера данной отрасли. Активно разбирал ММК, Северсталь и НЛМК. Начнем:
Изучая данный сектор, стало ясно, что рекомендации по покупке акций Северстали звучали буквально из каждого "утюга", многие аналитики дают хорошие прогнозы по данной бумаге, но я решил копнуть дальше.
Сравнение выручки от экспорта Северстали, НЛМК, ММК
Северсталь
Поскольку данная бумага является рекомендуемой, решил начать с нее. Взглянув на отчетность компании, заметил, что выручка и прибыль компании снизились, что логично, ведь корона задела весь сектор данной индустрии.
Многие аналитики рекомендуют компанию к покупке, поскольку большое количество металла идет на экспорт, защищая компанию от слабого рубля, поэтому решил проработать и другие компании, касательно этого аспекта. Выручку Северстали от продажи по регионам привожу ниже на фото.
НЛМК и ММК
Сразу решил ознакомиться с выручкой от экспорта у компании НЛМК. Как можно заметить, здесь доля России совсем минимальна, получается логичнее рекомендовать к покупке НЛМК.
По ММК красивую таблицу не удалось найти, но на сайте прочитал, что совокупная доля экспорта равна 42%, пусть доля небольшая, но я бы не сказал, что у Северстали есть существенный перевес в плане работы с долларом.
Финансовые показатели рассматриваемых компаний
Но глупо было бы рассматривать только экспорт, поэтому решил ознакомиться сразу с финансовыми показателями и фундаменталом компаний и, наконец, выбрать фаворита.
Сравнив котировки всех трех бумаг, стало ясно, что котировки в принципе ходят одинаково, поэтому стоит обратиться к мультипликаторам, чтобы выбрать наиболее недооцененную компанию, ведь доходность они дают идентичную, зачем переплачивать, к тому же дивидендная доходность компаний также схожа.
Как можно заметить, компания ММК является наиболее недооцененной, поскольку является менее известной, чем, например, Северсталь, при этом компания имеет оптимальный срок окупаемости.
Кроме того, имеет лучший коэффициент цена/объем продаж (т.е. как быстро капитализация компании покрывается выручкой), среди рассматриваемых бумаг: значение 0,82. Компания обладает минимальной долговой нагрузкой в 19%, что хорошо, например к НЛМК долговая нагрузка равна 70%, что критично, а Северсталь имеет долговую нагрузку 91%, что очень много.
Северсталь, является перекупленной компанией, среди рассматриваемых (соотношение Р/В в 3,58 для Российской компании этого сектора - это много). НЛМК имеет большую долговую нагрузку, среди рассматриваемых компаний.
Резюмирую
Лидером данного сектора считаю компанию ММК, поскольку компания обладает преимуществами Северстали - в плане работы с экспортом, но при этом не имеет высокой долговой нагрузки, не является перекупленной. Компания не залазит в долги, чтобы рассчитаться по дивидендам, как, например, НЛМК.
Спасибо, что дочитали материал до конца, если материал был для вас полезен, оцените его, ведь именно такие ваши действия продвигают материал по алгоритмам Яндекс.Дзен. А также подписывайтесь на канал investmind - чтобы статьи канала отображались в вашей ленте.
Рекомендую к прочтению
- Tyson Foods. Инвестиции в пищевую промышленность. Потенциал роста и $ дивиденды
