В продолжение цикла авторских статей с разбором эмитентов (Мечел, Магнит, Сбербанк), имеющих листинг на Московской бирже, предлагаю вам рассмотреть компанию Северсталь. Позволю себе напомнить, что ваше мнение может не совпадать с мнением автора, если это так - пишите свое мнение в комментариях, можем с вами подискутировать.
Северсталь является вертикально-интегрированной компанией, работающей в секторе металлообработки и добычи. Основной акционер компании Алексей Мордашов.
Структура акционерного капитала компании Северсталь:
Основными факторами, оказывающими существенное воздействие на капитализацию компании являются:
1. Высокие дивидендные выплаты. Компания выплачивает дивиденды, которые дают доходность выше 10% годовых.
2. У компании лучшая интеграция сырьевой базы в отрасли (железная руда и каменный уголь почти 100%).
3. Ожидание спада мировых цен на металлы в связи с переизбытком предложения на рынке.
4. Нарастающие риски сокращения спроса на металлы в связи с торговой войной между США и Китаем.
По графику ниже, на котором указано распределение всех продаж Северстали по отраслям, можно заметить, что лидирующим сегментом сбыта продукции является строительная и обрабатывающая отрасли, которые в свою очередь в последнее время получают помощь от государства.
Динамика основных финансовых показателей:
Оценка компании по основным рыночным мультипликаторам в сравнении с компаниями-конкурентами на Московской бирже:
Прогнозная стоимость акций Северстали от ведущих российских и международных аналитических агентств:
Дивидендная история ПАО Северсталь с 2010 года:
Подводя итог, можно сказать, что Северсталь - стабильная компания, со стабильными и высокими дивидендными выплатами практически после каждого квартала на протяжении последних 6 лет. Однако, мне кажется, что она не является лидером отрасли. У НЛМК более высокая диверсификация продукции, а также больше продаж за границу, это особенно важно в условиях слабеющего доллара и падающих цен на металлы. На данном этапе я не готов покупать акции этой компании, считаю более перспективными инвестиции в НЛМК.
А в вашем портфеле есть акции Северстали?
Ставьте палец вверх и подписывайтесь, чтобы получать больше полезного (надеюсь) контента.
#инвестиции #ценные бумаги #экономика #финансы #пассивный доход #дивиденды #Северсталь #ртс #ммвб