Разберем мою ошибку: выход из бумаги (лишняя суета, желание зафиксировать прибыль) и обратный вход в нее.
Эта ситуация — классический страх долгосрочного инвестора.
Очень часто мы начинаем паниковать, когда акция уже принесла солидную прибыль. Нам начинает казаться, что нужно избавиться от акции, “пока не поздно”, зафиксировать прибыль и переложить деньги в акции более недооцененной компании, чтобы сделать больший рост.
На фоне этих тревог иногда мы продаем акцию, тем самым фиксируя прибыль. Шанс этого события увеличивается, если вокруг обзорщики и аналитики начинают делать “распаковки” и говорить о супер-переоцененности этой акции, часто используя слова “пузырь”, “сдуется”, “перегрета”, “переоценена”, “стоит неадекватно”, “скоро коррекция” и финалят свои “обзоры” словами “Я бы не рекомендовал к покупке, нужно подождать”.
Итак, ситуация:
#ATVI Activision Blizzard. Компанию знаю, являюсь геймером и в курсе, что будет происходить в компании и куда она “движется”. Размышляю не только основываясь на цифрах отчетов (как 90% инвесторов), а еще и учитываю новости и предстоящие анонсы.
Вхожу хорошей суммой в августе 2019-го. Получаю стабильный, хороший рост в течение 2019 года и до марта 2020.
Падение в связи с пандемией пережидаю, не паникую. Бумага быстро отрастает.
В апреле 2020 докупаю акции, т.к. вижу рост.
За 11 дней мая (почти сразу после докупки) рост на 18%. Многие кричат о перегретости, пузыре. Выходят обзоры, что Activision Blizzard “уже не торт”, супер-переоценена, пузырь. Критикуют игры компании, говорят, что компания сдувается.
Брать по мнению обзорщиков нужно #TTWO или #EA на крайний случай, но не #ATVI, т.к. все мультипликаторы перегреты. Несмотря на маленький долг и хорошие показатели фин.здоровья брать крайне не рекомендуют, “слишком рискованно”.
У меня суммарно +55%, т.е. акция выросла больше, чем в полтора раза. Синица в руке (откормленная, жирненькая такая, 1.5 иксовая) или журавль в небе? Конечно синица — думаю я — тем более изо всех источников трубят о пузыре и перегретости. В итоге выхожу и получаю заслуженный профит. Доволен. Недолго :))
Акция, как вы, вероятно, уже догадались, продолжила расти. С тех пор выросла еще на 10.4%, после чего я не выдержал и снова купил ее. Суммарный рост составил бы +71.39%. А так всего +55%. Вопрос: зачем выходил?
►Ошибка: лишняя суета, желание зафиксировать прибыль, чтобы “вырасти” на других, не перегретых бумагах.
Иногда это действительно оправдано. Но в данном случае решение было поспешным и основанным на панике, разведенной в обзорах, сравнениях и “распаковках”.
► Напоминаю о своей стратегии:
На растущем рынке (а у долгосрочного инвестора рынок ВСЕГДА растущий, т.к. он рассматривает длительные промежутки времени) долгосрочный инвестор, покупая акции фундаментально крепких, надежных и потенциально растущих компаний на срок от 1 до Х лет (где Х может быть равен 10, 20 и даже более годам) почти всегда обгоняет вечно летающих туда-сюда спекулянтов. А если он еще и докупает акции на просадках/коррекциях (при учете, что компания не сваливается в банкротство), то получает результат еще лучше.